Innholdsfortegnelse
- Å kjøpe riktig
- Å selge lager er vanskelig
- Forsøk aldri å sette tid på markedene
- Når du kjøpte var en feil
- Når aksjen stiger dramatisk
- Selg for verdsettelse
- Selger for økonomiske behov
- Bunnlinjen
Å tjene penger på aksjer innebærer bare to sentrale beslutninger: Å kjøpe til rett tid og selge til rett tid. Du må få begge disse rettighetene til å tjene penger. Det er bare tre gode grunner til å selge:
- Å kjøpe aksjen var en feil i utgangspunktet. Aksjekursen har steget dramatisk. Aksjen har nådd en dum og uholdbar pris
Les videre for mer om alle disse tre gode grunnene til å selge. Men først bør du vurdere et par vanlige feil du må unngå når du kjøper og selger.
Å kjøpe riktig
Avkastningen på enhver investering bestemmes først av kjøpesummen. Man kan hevde at fortjeneste eller tap gjøres i det øyeblikket det er kjøpt. Kjøperen vet bare ikke det før den er solgt.
Selv om kjøp til riktig pris til slutt kan bestemme gevinsten, garanterer salg til riktig pris gevinsten, hvis noen. Hvis du ikke selger til rett tid, forsvinner fordelene ved å kjøpe til rett tid.
Når du skal selge aksjer
Å selge lager er vanskelig
Mange av oss har problemer med å selge en aksje, og årsaken er forankret i den medfødte menneskelige tendensen til grådighet.
Her er et altfor vanlig scenario: Du kjøper aksjer på 25 dollar for å selge det hvis det når 30 dollar. Aksjen treffer $ 30 og du bestemmer deg for å holde ut et par flere poeng. Aksjen når $ 32 og grådighet overvinner rasjonaliteten. Plutselig synker aksjekursen tilbake til 29 dollar. Du forteller deg selv å bare vente til den treffer $ 30 igjen. Dette skjer aldri. Du til slutt bukker under for frustrasjon og selger med tap når den treffer 23 dollar.
Grådighet og følelser har overvunnet rasjonell dømmekraft. Du har behandlet aksjemarkedet som en spilleautomat og tapt. Tapet var $ 2 per aksje, men du kan faktisk ha tjent $ 7 da aksjen traff sitt høye.
Disse papirtapene kan bli bedre ignorert enn plaget over, men det kommer ned på investorens grunn til å selge eller ikke selge.
For å fjerne den menneskelige naturen fra ligningen i fremtiden, kan du vurdere å bruke en grenseordre, som automatisk vil selge aksjen når den når målprisen (unntatt avvikssituasjoner).
Du trenger ikke engang å se at aksjen går opp og ned. Du får beskjed når selgerordren din er lagt inn.
Forsøk aldri å sette tid på markedene
Rettidig salg krever ikke presis markedstiming. De færreste investorer kjøper noen gang i absolutt bunn og selger i den absolutte toppen.
Warren Buffett kunne ikke gjøre det. Han og andre legendariske aksjeplukkere fokuserer på å kjøpe til en pris og selge til en høyere pris.
Og det bringer oss til de tre gode grunnene til å selge en aksje.
Når du kjøpte var en feil
Antagelig har du lagt inn litt research på dette lageret før du kjøpte det. Du kan senere konkludere med at du har gjort en analytisk feil. Den feilen påvirker virksomheten fundamentalt som en passende investering.
Du bør selge aksjen, selv om det betyr at du taper tap.
Nøkkelen til vellykket investering er å stole på dataene og analysene dine i stedet for Mr. Market sine emosjonelle humørsvingninger. Hvis denne analysen var feil av en eller annen grunn, selg aksjen og gå videre.
Aksjekursen kan komme opp etter at du har solgt, og får deg til å gjette deg selv igjen. Eller et 10% -tap på den investeringen kan vise seg å være det smarteste investeringstrekket du noen gang har gjort.
Selvfølgelig er ikke alle analytiske feil like. Hvis en virksomhet ikke oppfyller kortsiktige inntjeningsprognoser og aksjekursen går ned, ikke overreagerer og selg hvis driftssikkerheten forblir intakt. Men hvis du ser at selskapet mister markedsandeler til konkurrenter, kan det være et tegn på langvarig svakhet og en god grunn til å selge.
Når aksjen stiger dramatisk
Det er veldig mulig at en aksje du nettopp kjøpte vil øke dramatisk i løpet av kort tid av en eller annen grunn. De beste investorene er de mest ydmyke investorene. Ikke ta den raske økningen som en bekreftelse på at du er smartere enn det totale markedet. Selg det.
En billig aksje kan bli et dyrt lager veldig raskt av mange årsaker, inkludert spekulasjoner fra andre. Ta gevinsten din og gå videre. Enda bedre, hvis den aksjen synker betydelig, kan du vurdere å kjøpe den igjen. Hvis aksjene fortsetter å øke, kan du trøste det gamle ordtaket, "ingen går i stykker og reserver et overskudd."
Selg for verdsettelse
Dette er en vanskelig beslutning, delkunst og delvitenskap.
Verdien av enhver andel av aksjen hviler til slutt på nåverdien av selskapets fremtidige kontantstrømmer. Verdivurderingen vil alltid bære en viss grad av presisjon fordi fremtiden er usikker. Dette er grunnen til at verdiinvestorer stoler sterkt på sikkerhetsmarginen i konseptet.
En god tommelfingerregel er å vurdere å selge hvis selskapets verdsettelse blir betydelig høyere enn jevnaldrende. Dette er selvfølgelig en regel med mange unntak. For eksempel, hvis Procter & Gamble (PG) handler for 15 ganger inntjening mens Kimberly-Clark (KMB) handler for 13 ganger inntjening, er det ingen grunn til å selge PG når du vurderer den betydelige markedsandelen til mange av PGs produkter.
Et annet rimeligere salgsverktøy er å selge når et selskaps P / E-forhold betydelig overstiger sitt gjennomsnittlige P / E-forhold de siste fem eller 10 årene. På høyden av internettbommen hadde Walmart-aksjer for eksempel en P / E på 60 ganger inntjeningen. Til tross for Walmarts kvalitet, burde enhver eier av aksjer ha vurdert å selge, og potensielle kjøpere burde ha vurdert å se andre steder.
Når et selskaps inntekter går ned, er det vanligvis et tegn på redusert etterspørsel. Først, se på de årlige inntektsnumrene for å se det store bildet, men ikke stol bare på disse tallene. Se på kvartalet. De årlige inntektene for et stort olje- og gasselskap kan være imponerende årlig, men hva om energiprisene har falt de siste månedene?
Når du ser et selskap kutte kostnader, betyr det ofte at selskapet ikke trives. Den største indikatoren er å redusere antall ansatte. Den gode nyheten for deg er at kostnadskutt vil bli sett på som en positiv til å begynne med, noe som ofte vil føre til aksjegevinster. Dette bør ikke sees på som en mulighet til å kjøpe flere aksjer, men snarere som en sjanse til å gå ut av stillingen før eventuelle påfølgende fall i verdi.
Selger for økonomiske behov
Dette regner kanskje ikke som en "god" grunn fra et analytisk synspunkt, men det er likevel en grunn. Aksjer er en eiendel, og det er tidspunkter der folk trenger å kontanter inn eiendelene sine.
Enten det er såpenger for en ny virksomhet, betaler for college eller kjøper et hjem, avgjørelsen avhenger av den enkeltes økonomiske situasjon snarere enn grunnleggende om aksjen.
Bunnlinjen
Ethvert salg som gir overskudd er et godt salg, spesielt hvis begrunnelsen bak det er forsvarlig. Når et salg resulterer i et tap med forståelse av hvorfor det tapet skjedde, kan det også betraktes som et godt salg. Å selge er en dårlig beslutning bare når det er diktert av følelser i stedet for data og analyse.
