Hva er prisrisiko?
Prisrisiko er risikoen for en nedgang i verdien av et verdipapir eller en investeringsportefølje eksklusiv en nedgang i markedet på grunn av flere faktorer. Investorer kan bruke en rekke verktøy og teknikker for å sikre prisrisiko, alt fra relativt konservative beslutninger (f.eks. Kjøp av salgsopsjoner) til mer aggressive strategier (f.eks. Short selling).
NØKKELFRAGG
- Prisrisiko er risikoen for at verdien av et verdipapir eller investering vil avta. Aktører som påvirker prisrisiko inkluderer inntektsvolatilitet, dårlig forretningsstyring og prisendringer. Diversifisering er det vanligste og effektive verktøyet for å dempe prisrisikoen. Finansielle verktøy, slik som opsjoner og short selling, kan også brukes til å sikre prisrisiko.
Forstå prisrisiko
Prisrisiko henger sammen med en rekke faktorer, inkludert inntektsvolatilitet, dårlig styring, bransjerisiko og prisendringer. En dårlig forretningsmodell som ikke er bærekraftig, en feilaktig fremstilling av regnskap, iboende risiko i syklusen i en bransje, eller omdømmerisiko på grunn av lav tillit til virksomhetsstyring, er alle områder som vil påvirke verdien av en sikkerhet. Små, oppstartsbedrifter har generelt høyere prisrisiko enn større, veletablerte selskaper. Dette skyldes hovedsakelig i et større selskap, ledelse, markedskapitalisering, økonomisk status og geografisk beliggenhet er ofte sterkere og bedre utstyrt enn mindre selskaper.
Enkelte råvareindustrier, som olje-, gull- og sølvmarkedene, har også høyere volatilitet og høyere prisrisiko. Råvarene i disse næringene er utsatt for prissvingninger på grunn av en rekke globale faktorer, som politikk og krig. Råvarer ser også mye prisrisiko når de handler på futures markedet som tilbyr høye nivåer av gearing.
Diversifisering for å minimere prisrisiko
I motsetning til andre typer risiko, kan prisrisikoen reduseres. Den vanligste begrensningsteknikken er diversifisering. For eksempel eier en investor aksjer i to konkurrerende restaurantkjeder. Prisen på en kjedes aksjer stuper på grunn av et utbrudd av matbåren sykdom. Som et resultat realiserer konkurrenten en økning i virksomheten og aksjekursen. Nedgangen i markedsprisen på den ene aksjen kompenseres av økningen i aksjekursen til den andre. For å redusere risikoen ytterligere, kan en investor kjøpe aksjer i forskjellige selskaper innen forskjellige bransjer eller på forskjellige geografiske steder.
Futures og opsjoner for å sikre prisrisiko
Prisrisiko kan sikres ved kjøp av finansielle derivater kalt futures og opsjoner. En futures-kontrakt forplikter en part til å fullføre en transaksjon til en forhåndsbestemt pris og dato. Kjøperen av en kontrakt må kjøpe, og selgeren må selge den underliggende eiendelen til den fastsatte prisen, uavhengig av andre faktorer. Et alternativ gir kjøperen muligheten til å kjøpe eller selge sikkerheten, avhengig av kontrakten, selv om de ikke er pålagt det.
Både produsenter og forbrukere kan bruke disse instrumentene for å sikre prisrisiko. En produsent er opptatt av at prisen går lavere og en forbruker er opptatt av at prisen går høyere. Avhengig av hvilken posisjon de tar i en investering, vil en investor være opptatt av at prisen beveger seg i motsatt retning av den posisjonen, og kan derfor bruke en fremtid eller et alternativ for å sikre den andre siden av handelen.
Eksempel på et alternativ
En salgsopsjon gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å selge en vare eller aksje for en bestemt pris i fremtiden uavhengig av gjeldende markedsrente. For eksempel kan det kjøpes en salgsopsjon for å selge en spesifikk sikkerhet for $ 50 på seks måneder. Etter seks måneder, hvis kursrisiko realiseres og aksjekursen er $ 30, kan salgsopsjonen utøves (selge verdipapiret til høyere pris), og dermed redusere kursrisikoen.
Kortsalg for å sikre prisrisiko
Prisrisiko kan balanseføres ved bruk av short selling. Kortsalg innebærer salg av aksjer der selgeren ikke eier aksjen. Selgeren, i påvente av en reduksjon i aksjekursen på grunn av prisrisiko, planlegger å låne, selge, kjøpe og returnere aksjen. For eksempel, etter troen på en spesifikk akses forestående nedgang, låner en investor 100 aksjer og samtykker i å selge dem for $ 50 per aksje. Investoren har $ 5000 og 30 dager på å returnere den lånte aksjen han solgte. Etter 30 dager, hvis prisen på aksjen falt til $ 30 per aksje, er investoren i stand til å kjøpe 100 aksjer for $ 30, returnere aksjene derfra de ble lånt og beholde fortjenesten på $ 2000 på grunn av innvirkningen av kursrisiko.
