Hva er rosa ark?
Rosa ark refererer til en oppføringstjeneste for aksjer som handler via over-the-counter (OTC). Rosa lister er selskaper som ikke er børsnotert som New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Aksjer notert på det rosa arket er vanligvis små øreaksjer som handler for mindre enn fem dollar per aksje. Pink Sheets er også et privat selskap som samarbeider med megler-forhandlere for å markedsføre andelene i OTC-aksjer de representerer.
Handel med rosa papirer blir sett på som svært spekulativ.
Viktige takeaways
- Rosa ark refererer til en oppføringstjeneste for aksjer som handler via over-the-counter (OTC). Listene for rinkeark er selskaper som ikke er notert på en større børs som New York Stock Exchange eller NYSE. Pink ark aksjer er vanligvis små øre aksjer, som er aksjer som handler for mindre enn fem dollar per aksje. Det er flere risikoer involvert i handel med rosa ark, som inkluderer mindre tilsyn og mangel på likviditet.
Rosa ark
Forstå rosa ark
Historisk får de rosa arkene navnet fra papirets farge som børskurs ble offentliggjort på. I dag er handlene ikke lenger papir, men elektroniske sitater. Imidlertid refererer navnet fortsatt til OTC-aksjer som rosa lister.
Ikke alle selskaper notert på de primære børsene av mange forskjellige årsaker. Over-the-counter (OTC) refererer til prosessen med hvordan verdipapirer i unoterte selskaper handler. Disse investeringene handler via et megler-forhandlernettverk i motsetning til en sentralisert børs som Nasdaq og NYSE.
Verdipapirer med rosa ark handler om Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB). OTCBB er et elektronisk system som viser over-the-counter verdipapirer med sanntidsnoteringer og voluminformasjon. Aksjer notert på OTCBB har et "OB" -suffiks, og må arkivere regnskap til Securities and Exchange Commission (SEC). Disse aksjene som handler på den rosa arkplattformen har et "PK" -suffiks og ingen krav fra SEC for å arkivere finansiell informasjon, og av denne grunn blir sett på som verdipapirer med høyere risiko.
OTCBB vs. Pink Sheets
Det er to primære plattformer for børsnotering av verdipapirer uten verdi. Den første er OTCBB og den andre er den rosa arkplattformen. Nasdaq drifter OTCBB som fungerer som en tilbudstjeneste for salg uten kontanter. Andeler er videre delt mellom OTCQX og OTCQB plattformene. Pink Sheets er et privat børsnoteringsselskap for verdipapirer som ikke er mottatt.
OTCBB-oppføringer
Begrensningene for å komme inn i OTC-markeder er begrenset. OTC-Link legger ingen begrensninger på verdipapirer som kan være notert, og OTCBB krever bare oppdaterte økonomiske rapporter for å være riktig innlevert til SEC, bankregulatorer eller forsikringsregulatorer. Disse OTC-markedene gir meglere og forhandlere en mekanisme for å liste opp dagens budgivning og ber priser om å fullføre transaksjoner.
OTC-aksjer regnes ofte som verdipapirer som er for små i størrelse til å børsnoteres på en større børs og som har flyttet fra de tradisjonelle børsene. I tillegg kan det hende at disse aksjene ikke oppfyller kravene for å bli medlem av børsen. Videre er det mange selskaper som viser at $ 500.000 på NYSE-noteringskostnaden - opptil $ 75.000 for en Nasdaq-notering - er en økonomisk barriere.
Som et resultat kan OTC-oppføringer bestå av selskaper i alle størrelser. Noen store utenlandske selskaper inkludert Nestle SA og Bayer AG handler via OTC-plattformen. Obligasjoner og derivater finner også en børsnotering på OTC-markedsplassene.
En øre-aksje refererer til et lite selskaps aksje som handler for mindre enn fem dollar per aksje. Selv om noen øreaksjer handles på store børser som NYSE, handler de fleste øreaksjer via OTC eller over disk gjennom rosa arknoteringer eller OTC Bulletin Board (OTCBB).
Pink Sheet Lists
Rosa arkoppføringer består vanligvis av enda mindre selskaper som heter penny-aksjer. Disse selskapene trenger ikke arkivere den nødvendige dokumentasjonen til SEC. For å kunne registrere på Pink Sheets må en virksomhet arkivere skjema 211, som inneholder finansiell informasjon, til OTC Compliance Unit. Selskaper er ikke forpliktet til å gjøre sine økonomiske situasjoner gjennomsiktige for investorer eller meglerforhandlerne som markedsfører sine produkter.
Disse selskapene er enda mindre enn de som står på OTCBB. Pink ark øre aksjer kan handle sjelden resulterer i mangel på likviditet. På grunn av den lave likviditeten kan investorer ha vanskeligheter med å finne en nøyaktig pris og kan ha det vanskelig å kjøpe eller selge når de vil inngå en handel.
På grunn av deres manglende likviditet tar meglerne store budspørsmål eller pristilbud mellom selgesiden og kjøpssiden. Penny-aksjer er generelt ansett som svært spekulative, noe som betyr at investorer kan miste et betydelig beløp eller alle investeringene sine.
I disse tilfellene kan det hende investorer ikke har tilstrekkelig informasjon som trengs for å ta gode investeringsbeslutninger. Selskapets økonomiske situasjon er kanskje ikke stabil. Noen øreaksjer, inkludert rosa arkaksjer, kan ikke være annet enn falske skallselskaper eller selskaper som er nærmest insolvente.
SEC-regulering av Penny-aksjer
På grunn av deres meget spekulative karakter, er det en rekke SEC-begrensninger, forskrifter og krav som regulerer hvordan meglere handler penny-aksjer. De fleste av disse kravene fokuserer på forbrukerbeskyttelse og utdanning.
Penny-aksjer har ofte større risiko enn vanlige aksjer. Vanligvis havner aksjer på de rosa arkene for ikke å oppfylle SEC-kravene til notering på større børser, for eksempel som mangler finansiell informasjon eller at aksjekursen deres faller under en dollar.
Fordeler og ulemper med de rosa arkene
Rosa lister gir mange små selskaper en sjanse til å skaffe kapital gjennom salg av aksjer til publikum. Disse små firmaene selger aksjen til en relativt lav pris, noe som gjør det enkelt for enhver investor å ha råd til en andel av handlingen og muligens gi betydelig avkastning. Fordi de ikke belaster de høye noteringsavgiftene til de store børsene, er transaksjonskostnadene for rosa ark vanligvis lavere.
Rosa ark lager er utsatt for svindel og prismanipulering på grunn av mangel på økonomisk informasjon som kreves for å liste. Mange selskaper kan ende opp med å bli shell-selskaper uten aktiv virksomhet eller eiendeler. Disse aksjene handler tynt og sjelden, noe som gjør det vanskelig å kjøpe eller selge når investoren ønsker det. Mindre regulering fører til mindre tilgjengelig offentlig informasjon, sjansen for utdatert informasjon og muligheten for svindel.
Pros
-
Rosa lister gir små selskaper tilgang til kapitalfinansiering gjennom offentlig aksjesalg.
-
Lave aksjekurser kan gi rom for ekspansiv aksjestyrking dersom selskapet lykkes.
-
Kostnader for handelstransaksjoner er mindre siden selskaper ikke betaler dyre børsnoteringsgebyrer.
Ulemper
-
Færre forskrifter og krav kan føre til utdatert eller feil informasjon gitt til investoren.
-
Aksjer med rosa ark handler tynt, noe som gjør det vanskelig for en investor å kjøpe eller selge aksjer.
-
Listing av rosa ark er utsatt for svindel og notering av skallselskaper.
Virkelige eksempler på Pink Sheet Securities
OTC Markets Group driver OTCQX finansmarkeder gjennom "otcmarkets.com" og lister opp de mest aktivt omsatte selskapene.
På en gitt dag kan det totale dollarvolumet overstige 1, 2 milliarder dollar med over 6 milliarder aksjer som handler med hender. Selskaper som er oppført via rosa ark inkluderer:
- Tencent Holdings LTD (TCEHY), det kinesiske multimediaselskapetNestle SA (NSRGY), mat- og drikkegigantenBayer AG (BAYRY), et helsevesensselskap
Store selskaper som Tencent Holdings har betydelig høyere handelsvolum enn mindre selskaper som gjør de større selskapene mer likvide og lettere å handle. For eksempel den 22. mars 2019 omsatte Tencent Holdings 4, 2 millioner aksjer, mens et lite rosa arkfirma kalt Pacific Software (PFSF) bare handlet 200 aksjer for samme dag med en daglig prisklasse på bare 20 cent.
