Novartis AG (NVS) -andeler økte med 3, 04% i morgenhandel i Zürich etter at Basel, Sveits-baserte legemiddelfirma kunngjorde planer om å spinne av Alcon-enheten og kjøpe tilbake opp til 5 milliarder dollar på lager.
Beslutningen om å gjøre Alcon, en produsent av kirurgisk utstyr for å behandle grå stær og kontaktlinser, til et eget selskap, utgjør en del av Novartis strategi om å fokusere på sin kjernevirksomhet med reseptbelagte medisiner. Selskapet planlegger å losse øyepleienheten sin, som forventes å bli notert i New York og Zürich, til aksjonærene i første halvår av 2019 og har ikke tenkt å beholde noe av Alcons aksjer.
"Et selskap som vårt trenger å fokusere kapitalen vår i vårt styrkeområde, som jeg mener er nyskapende medisiner i verdensklasse, og jeg vil gjerne styrke vår styrke innen digital og datateknologi, " sa administrerende direktør Vas Narasimhan til journalister på en konferansesamtale, ifølge til Reuters.
Under samtalen sa Narasimhan at det fremdeles var for tidlig å gi en verdsettelse for USA-baserte Alcon, som ble kjøpt opp fra Nestlè SA (NSRGY) for 52 milliarder dollar i 2011 under tidligere administrerende direktør Daniel Vasellas imperiumbyggingsperiode.
Narasimhans forgjenger, Joe Jimenez, som lanserte en strategisk gjennomgang av den sliter virksomheten i 2017, spådde tidligere at selskapet kunne hente mellom 25 og 35 milliarder dollar. Analytikere i Bank Vontobel var mer forsiktige, og anslår at selskapet kunne være verdt mellom 15 og 23 milliarder dollar etter å ha iscenesatt en bedring etter år med fallende salg og tap.
For at avslutningen skal fortsette, må den vinne godkjenning på et aksjonærmøte i februar 2019. Hvis alt går etter planen, blir Alcons nåværende sjef, Mike Bell, selskapets nye styreleder mens David Endicott, Alcons COO, blir installert som administrerende direktør.
"Vår strategiske gjennomgang undersøkte alle alternativene for Alcon, alt fra oppbevaring, salg, børsnotering til å snu av, " sa Novartis-styreleder Joerg Reinhardt i en uttalelse. “Gjennomgangen konkluderte med at en spin off ville være til beste for Novartis aksjonærer, og styret har til hensikt å søke aksjonærgodkjenning for en spin off på generalforsamlingen i 2019. Denne transaksjonen vil gjøre det mulig for våre aksjonærer å dra nytte av potensielle fremtidige suksesser med en mer fokusert Novartis og en frittstående Alcon, som vil bli en børsnotert global medtech-leder basert her i Sveits."
Kjøpe tilbake
Medfølgende nyheten om spin off var en kunngjøring om at Novartis vil sette i gang et tilbakekjøp av aksjer på 5 milliarder dollar. Programmet for tilbakekjøp av aksjer skal fullføres innen utgangen av neste år og vil delvis bli finansiert av de 13 milliarder dollar som ble samlet inn da Novartis solgte sin eierandel i et joint venture-selskap til forbrukerhelse til GlaxoSmithKline (GSK) tidligere i år.
"Tilbakekjøp av aksjer er helt i tråd med våre strategiske kapitalallokeringsprioriteringer, gjenspeiler vår strenge økonomiske disiplin og vår tillit til fremtidig topplinjevekst og marginutvidelse, " sa Novartis administrerende direktør Narasimhan.
