Hva er tidenes interesseopptjente forhold?
Antall ganger renten opptjent (TIE) er et mål på et selskaps evne til å oppfylle gjeldsforpliktelsene basert på dagens inntekt. Formelen for et selskaps TIE-nummer er inntjening før renter og skatt (EBIT) dividert med den totale renten som skal betales på obligasjoner og annen gjeld.
Resultatet er et tall som viser hvor mange ganger et selskap kan dekke rentekostnadene med sine forhåndsinntekter.
TIE blir også referert til som rentedekningsgraden.
Times Interest Earned (TIE)
Viktige takeaways
- Et selskaps TIE indikerer evnen til å betale sin gjeld. Et bedre TIE-nummer betyr at et selskap har nok kontanter etter å ha betalt gjeldene sine til å fortsette å investere i virksomheten. Formelen for TIE er beregnet som inntjening før renter og skatter dividert med total rente som skal betales på gjeld.
Forstå tidens interesse (TIE) -forhold
Det er klart, ingen selskaper trenger å dekke gjelden flere ganger for å overleve. TIE-forholdet er imidlertid en indikasjon på et selskaps relative frihet fra gjeldsbegrensningene. Å generere nok kontantstrøm til å fortsette å investere i virksomheten er bedre enn å bare ha nok penger til å avverge konkurs.
Et selskaps kapitalisering er mengden penger det har samlet inn ved å utstede aksjer eller gjeld, og disse valgene påvirker TIE-forholdet. Foretakene vurderer kapitalkostnadene for aksjer og gjeld og bruker disse kostnadene til å ta beslutninger.
Hvordan beregne tidsinteresser opptjent (TIE)
Anta for eksempel at XYZ Company har 10 millioner dollar i 4% utestående gjeld og 10 millioner dollar i felles aksje. Selskapet må skaffe mer kapital for å kjøpe utstyr. Kapitalkostnaden for å utstede mer gjeld er en årlig rente på 6%. Selskapets aksjonærer forventer en årlig utbytte på 8% pluss vekst i aksjekursen til XYZ.
Selskaper som har jevn inntjening, som for eksempel verktøy, har en tendens til å låne mer fordi de er god kredittrisiko.
Virksomheten bestemmer seg for å utstede ytterligere gjeld på 10 millioner dollar. Den totale årlige renteutgiften vil være: (4% X $ 10 millioner) + (6% X $ 10 millioner), eller $ 1 million årlig. Selskapets EBIT er $ 3 millioner.
Dette betyr at TIE-forholdet for XYZ Company er 3, eller tre ganger den årlige renteutgiften.
Factoring i konsekvent inntjening
Som regel vil selskaper som genererer en jevn årlig inntjening sannsynligvis bære mer gjeld som en prosentandel av den totale kapitaliseringen. Hvis en utlåner ser en historie med genererende inntekter, vil firmaet bli betraktet som en bedre kredittrisiko.
Hjelpeselskaper gir for eksempel jevn inntjening. Produktet deres er ikke en valgfri utgift for forbrukere eller bedrifter. Noen hjelpefirmaer skaffer seg 60% eller mer av kapitalen ved å utstede gjeld.
Oppstartsfirmaer og virksomheter som har inkonsekvent inntjening, skaffer derimot mesteparten av eller all kapitalen de bruker ved å utstede aksje. Når et selskap har oppnådd resultater med å produsere pålitelig inntjening, kan det begynne å skaffe kapital gjennom gjeldstilbud også.
