Hva er et betalingsalternativ ARM?
Et betalingsalternativ ARM er et månedlig justerende rente med justerbar rente (ARM), som lar låntaker velge mellom flere månedlige betalingsalternativer, inkludert følgende:
- En 30 eller 40-årig full amortisering av betaling En 15-årig full amortisering av betaling En rentefri betaling En minimum betaling eller en betaling av et beløp som er større enn minimum
Minimumsbetalingsalternativet beregnes basert på en initial midlertidig startrente. Selv om denne midlertidige startrenten er i kraft, er dette det eneste tilgjengelige betalingsalternativet. Det er en fullstendig amortiserende betaling. Etter at den midlertidige startrenten utløper, forblir minimumsbeløpet et månedlig betalingsalternativ; Imidlertid opprettes utsatt rente når det foretas en betaling, som er mindre enn den planlagte rentebetalingen.
Forstå betalingsalternativ ARM
Betalingsalternativ ARM har stor betalingssjokkrisiko. De månedlige utbetalingene kan øke av flere årsaker, inkludert en uplanlagt omarbeidelse når en negativ amortiseringsgrense er nådd. Den fullt indekserte renten er viktig i denne beregningen. Satsen for negativ amortisering er en funksjon av den eneste rentebetalingen (basert på den fullstendig indekserte renten) og minstebetalingen. Hvis den fullt indekserte renten øker vesentlig, øker frekvensen av negativ amortisering når minimumsbetalingen er utført, noe som øker sannsynligheten for at den negative amortiseringsgrensen blir nådd og pantelånet blir omarbeidet.
Advarsler om betalingsalternativ ARMer
For å unngå vesentlig økning av gjeldsbeløpet som skyldes på et pantelån, må låntakeren nøye velge den tilbakebetalingstrukturen han / hun ønsker å ta i bruk med et betalingsalternativ ARM. Mens de var populære i teten fram til pantekrisen, trakk betalingsalternativ ARMs senere kritikk. Arten av denne type pantelån tillot låntakere å betale mindre betalinger, som de trodde de kunne romme, men den samlede gjelden på pantelånet fortsatte å vokse fremfor å redusere saldoen.
Etter at pantekrisen slo til, kom det frem at noen långivere tilbød betalingsalternativer ARM til låntakere som ellers ikke var kvalifisert til å kjøpe boligene de brukte denne finansieringen til. Selv om disse pantelånene kunne dekke salgsprisene på boligene - måten gjelden kunne eskalere hvis låntakeren ikke betalte av rentene og redusere hovedstolen, betydde det at uunngåelig - låntakere som ikke hadde råd til gjelden, ville gå i mislighold.
Det er fordeler med betalingsalternativ-armer, spesielt for eiendomsspekulanter som ønsker å gjøre kortsiktige investeringer i eiendom, spesielt hvis de har tenkt å pusse opp og sette eiendommen tilbake i markedet i kort rekkefølge.
