Intel Corp. (INTC) har vært en av de store amerikanske veksthistoriene i moderne historie. Dens dominans i halvlederindustrien har ført til at den har blitt kronjuvelen til gruppen. Imidlertid falt selskapet og aksjen på tøffe tider det siste året, med egenkapitalen som falt ned med hele 25% i midten av 2018 da den globale veksten avtok sammen med etterspørselen etter halvlederkomponenter.
Nå vil administrerende direktør Robert Swan prøve å styre selskapet gjennom nedgangen. Imidlertid ser analytikere en humpete tur i 2019 for Swan og Intel. Det er fordi analytikere for tiden ser inntektene for selskapet falle for første gang på år. Det overlater aksjehandel til en bratt rabatt til sine jevnaldrende.
Svak vekst
Inntjeningsestimater er forventet å synke med nesten 2% i 2019 til 4, 51 dollar per aksje. I tillegg står selskapet overfor forventninger om ingen inntekter i 2019 på 71, 11 milliarder dollar. Mangelen på vekst for selskapet stammer fra nylige forsinkelser i nye produkter og økende konkurranse fra selskaper som Advanced Micro Devices (AMD).
Problemene for Intel strekker seg over 2019, med inntjening forventet å ha en gjennomsnittlig sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 2, 4% gjennom året 2021. Dessuten er forventet at inntektene vil være ekstremt trege til en CAGR på bare 2, 2% i løpet av den tiden.
Billig mot jevnaldrende
Aksjens verdivurdering gjenspeiler de svake vekstutsiktene for selskapet. I forhold til pris og inntjening fra 2014 på 11, 2, handles aksjen for tiden til nesten den laveste verdsettelsen siden begynnelsen av 2016. Verdivurderingen er til og med lav i forhold til mange av sine jevnaldrende. Blant de 25 beste eierandeler i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) er gjennomsnittlig PE-forhold på ett år 14, 6, og Intel har en nær 30% rabatt på gjennomsnittet av konsernet.
Alternativer og diagrammer Se aksjene stige
Alternativene er på den annen side mer bullish på Intel og ser aksjen stige eller falle med hele 19% fra streikprisen for 52, 5 dollar ved utløp den 17. januar 2020. Den plasserer aksjen i et bredt handelsområde på $ 42, 55 til $ 62, 45 ved utløp.
Antallet innsatser aksjen stiger imidlertid massivt oppveier de bearish innsatsene, med anropene foretrukket av over 5 til 1. Enda mer imponerende er de nesten 50 000 åpne samtalekontraktene til streikprisen $ 60. En kjøper av disse samtalene vil trenge at aksjen stiger til omtrent $ 62, 40 for å få et overskudd, en økning på 17, 6%.
Diagrammet for Intel antyder også at egenkapitalen kan fortsette å stige i fremtiden. Aksjen nærmer seg et teknisk utbrudd på $ 54, 25. Hvis aksjene går over den kursen, kan det føre til en økning tilbake til rundt $ 58 og høydepunktene sist sett i juni.
Mens de grunnleggende og forventningene antyder at Intel kan fortsette å slite i 2019, vil alternativene og det tekniske diagrammet indikere at verre kan være over, med bedre dager fremover.
