Aksjer i NetEase, Inc. (NTES) har falt 26, 55% i 2018, noe som gir et stort potensielt inngangsnivå for aksjen. NetEase-aksjene har vært under et stort press i år, ettersom tregere vekstproblemer tar mye. Imidlertid pleide selskapet å være en Wall Street-kjære da den drev høyere gjennom årene på grunn av den høye veksten. Siden aksjene har vært under press, kan det være forsvarlig å sette i gang en lang stilling via opsjoner i stedet for å kjøpe aksjene direkte. Å satse på voksende aksjer med store grunnleggende forhold som opplever press på nært hold, kan være verdt for langsiktige aksjonærer.
Hos Macro Analytics for Professionals (MAP), når vi ser et historisk vekstfirma falle til nivåer vi føler er oversolgt, ser vi ut til å innlede en lang stilling via et salg. Som at vi tror NetEase er en langsiktig vinner, er vi glade for å eie aksjer på dagens nivåer, og det er enda bedre om vi kan eie dem på lavere enn dagens nivåer. Et oppsett vi liker er å selge 1. NTES juni 250 Put @ 9.40. Ved utløp, hvis NetEase lager er over $ 250, vil jeg beholde 100% av premien ($ 940). Hvis NetEase er under $ 250 ved utløpet, vil jeg være forpliktet til å kjøpe 100 aksjer av NTES til $ 250, men min effektive kjøpskurs er $ 240, 60. Hvis NetEase faller under 240, 60 dollar ved utløp, vil jeg tape dollar for dollar akkurat som å være lang aksje. Med tanke på at NetEase rapporterer inntjening den 17. mai 2018, reflekterer premiepremiene denne hendelsen.
I diagrammet nedenfor handler NetEase-aksjer på laveste årstider (YTD), og jeg tror det er på grunn av en retur. Putesalget tilbyr meg litt av en pute hvis aksjen skulle falle ytterligere til utløpet:
MAPs prosess fokuserer på å identifisere selskaper med sunne grunnleggende faktorer og en lang historie med bullish institusjonell aktivitet. Ved å studere disse datapunktene, kan vi antyde hvilke aksjer institusjoner som handler med og gifte seg med denne informasjonen med grunnleggende gode selskaper. Vi vil ha oddsen på vår side når vi leter etter aksjer av høyeste kvalitet.
Når vi bestemmer oss for den sterkeste kandidaten for langsiktig vekst med et dårlig teknisk bilde, anser vi noen få risiko / belønningsområder som viktige for suksess med opsjoner. Noen få av disse for NetEase er som følger:
- Opptjent avkastningstid: 3, 84% Effektiv kjøpsrabatt: -6, 5% Hvis det er satt inn, er jeg villig til å eie 100 aksjer i NetEase til $ 240, 60 (et nivå som ikke er sett siden januar 2017)
På toppen av et stort risiko / belønningsoppsett, bør man også se under panseret for å se om det grunnleggende bildet støtter en langsiktig investering. Som du kan se, har NetEase solide inntekter og salgsvekst:
- Ett års salgsvekst: + 39, 58% Ett års vekst per EPS: + 20% Tre år EPS vekst: + 30, 44%
NetEase sjekker boksen for et solid risiko / belønningsscenario ledsaget av sterke grunnleggende forhold. Vi føler at NetEase er i sterkt selskap med nylig positive EPS-rapporter fra Baidu, Inc. (BIDU) og Alibaba Group Holding Limited (BABA), som støtter den grunnleggende fortellingen for en potensiell langsiktig stilling. NetEase-aksjen har vært en høy vekstaktør i mange år, og har nylig kommet under press, og tilbyr dermed et attraktivt opsjonsspill.
Bunnlinjen
NetEase representerer en potensiell kjøpsmulighet for den langsiktige investoren. Gitt kortsiktig usikkerhet rundt aksjen, kan det å selge et putte effektivt gi deg lange 6, 5% under dagens nivåer, noe vi mener er attraktivt for det som tidligere var en ledende aksje.
