Hva er Net Option Premium?
Netto opsjonspremie er det totale beløpet en investor eller næringsdrivende vil betale for å selge en eller flere opsjoner og samtidig kjøpe andre. Kombinasjonen kan omfatte et hvilket som helst antall telefonsamtaler og samtaler og deres respektive posisjon i hver. Netto opsjonspremie kan enten være positiv, som representerer en netto kontantutstrømning, eller et negativt tall, som representerer en netto kontantstrøm.
Netto opsjonspremie er nyttig fordi opsjonshandlere ofte driver med oppslag eller kombinasjonsstrategier som involverer to eller flere opsjoner. Siden hver enkelt opsjonskontrakt vil bære sin egen premie (dvs. markedsprisen), hjelper netto opsjonspremie handelsmenn til å forstå det totale utlegget eller tilstrømningen av penger for en transaksjon med flere ben.
Opsjonene Premium
Forstå Net Option Premium
Netto opsjonspremien viser en næringsdrivende hva det totale utlegget eller tilsiget en opsjonstrategi med flere ben, for eksempel en spredning eller en kombinasjon, vil generere. Det kan også hjelpe den næringsdrivende å finpusse strategien for å komme frem til et bestemt totalt premiebeløp, inkludert en nullkostnadsposisjon. Å kjenne til netto opsjonspremie er også nødvendig for å beregne maksimalt tap og break-even-pris for en handel med flere opsjoner.
Eksempel på hvordan netalternativet fungerer
Anta for eksempel at en investor ønsker å innta en syntetisk dekket samtaleposisjon i en bestemt aksje. Hvis investoren betaler 2, 50 dollar per lodd for en salgsopsjon med en streikepris på $ 55, og deretter selger en samtaleopsjon til samme streikpris for $ 1 per lodd. Netto opsjonspremie i dette eksemplet er $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).
Hvis investoren derimot betaler 0, 50 dollar per lodd for en salgsopsjon med samme anslagskurs, og selger et kjøpsopsjon for $ 1 per lodd, vil det være et netto kontantinnstrømning (en negativ netto opsjonspremie) på $ 0, 50 ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Noen ganger vil en næringsdrivende ønske å sette i gang et opsjonsspredning for null kontantutlegg, eller uten kostnad. Vanligvis er disse strukturert som forholdspredning eller som nullkostnadskrage. For eksempel, hvis streiken på $ 55 satt fra eksemplet ovenfor, handles til $ 2, 50 og $ 50-streiken som settes, handles til $ 1, 25, kan en næringsdrivende kjøpe en av $ 55-putene og samtidig selge to av de $ 50-putene, og generere en en-for- to forhold satt spredt for null netto premie. Når den underliggende aksjen beveger seg eller når tiden går, vil selvfølgelig prisene på disse alternativene endre seg og verdien av spredningen vil bevege seg fra null, enten til fordel eller mot den næringsdrivende.
