Morgan Stanley (MS) -aksjer solgte mer enn 6% i torsdagens pre-market-sesjon etter at selskapet gikk glipp av inntekter og inntekter i fjerde kvartal med stor margin. De bearish resultatene følger en blandet pose for andre investerings- og forretningsbanker, og klarer ikke å være et helt klart for sidelinjede aktører som ønsker å bygge eksponering. Rivals falt i sympati etter nyheten, og signaliserte en potensiell slutt på gruppens oversolgt rally.
Aksjen handles fortsatt godt under tyremarkedet i 2007 høyt, og fremhever omfattende balanseskader og gevinstreduserende føderale reformer som følge av 2008 krasj. Morgan Stanley-aksjen falt mer enn 35% etter å ha toppet i mars 2018, falt til en to-års lav, og den handles nå på et nivå først nådd i 1998. Dette forteller oss at prisaksjonen ikke har lagt til en eneste krone i de siste to tiårene.
MS Langtidsdiagram (1993 - 2019)
TradingView.com
Selskapet ble offentliggjort på en splittjustert $ 6, 64 i februar 1992 og bakket sidelengs inn i begynnelsen av 1995, og spratt langs IPO-åpningen. Den snudde seg deretter kraftig høyere, og kom inn i en sterk trend som stoppet opp til $ 40 i 1998 under den asiatiske smitten. En utvinningsbølge i 1999 traff nye høydepunkter, foran en endelig kjøpstigning som endte på de lave 90-årene i tredje kvartal 2000. Den påfølgende nedgangen ga fra seg mer enn 70% av aksjens verdi til oktober 2002s lave på $ 23, 91.
En proporsjonal retracement endte over $ 50 i 2004, og ga sideveis inngrep i et 2006-rally som endte på.786 Fibonacci-bjørnemarkedet retracement nivå i 2007. Det solgte seg ut i andre halvdel av 2008 og kollapset deretter med verdensmarkedet og fant støtte i oktober innen syv cent fra det offentlige tilbudet i 1993. Det lave trykket endte til slutt den åtte år lange trenden, og markerte en historisk kjøpsmulighet, foran et sprett som gikk tom for damp i midten av $ 30-tallet i 2010.
Aksjen oppnådde høyere lave priser i 2011 og 2012, og endelig endte høyere i en uptick som stoppet fem poeng over høyden i 2010 i 2015. En tredje høyere lav i 2016 lokket ferske kjøpere av sidelinjen, og ga et beskjedent rally som monterte motstand 2015 etter presidentvalg. Det påfølgende forskuddet lyktes ikke med å lette teknisk skade på lang sikt, og stoppet ved 0, 618 retracement av den åtte år lange trenden i mars 2018, mens den påfølgende nedgangen gjennomgikk det 50 måneders eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) i desember 2018.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en salgssyklus i mars 2018 og nådde oversolgt nivå i juni. Fortsatt salgspress droppet indikatoren til den mest ekstreme lesningen i aksjens historie i juni, mens en hausseartig overgang til 2019 satte i gang en fersk kjøpesyklus som spår seks til ni måneder med relativ styrke. Imidlertid har selgingen i morges falt aksjen tilbake til 50-måneders EMA-støtte, og har satt opp en kritisk test av tilgjengelig kjøpekraft.
MS Kortsiktig kart (2016 - 2019)
TradingView.com
Et Fibonacci-rutenett strukket over trenden som startet i 2016 viser nedgangen i 2018 som pauser på 0, 883 retracement nivå i oktober, foran et sammenbrudd som endte innen 77 øre av 0, 618 retracement nivå i desember. Avvisningen til januar nådde ny motstand denne uken, foran morgendagens intense reaksjon på nyheter. I mellomtiden har 50-dagers og 50-måneders EMA-er justert nær 42 dollar, noe som øker oddsen for at okser vil gjøre et standpunkt i kommende økter. Likevel ser 0, 618 retracement nivå ut som det viktigste bøyningspunktet i denne ligningen, med en oppdeling som sannsynligvis vil generere en rask tur inn i $ 20-tallet.
OBV-akkumuleringsindikatoren (OBV) falt også til en to-års lav i desember, noe som signaliserte en aggressiv utvandring av detaljhandel og institusjonell kapital. Kjøpepresset i januar har utløst et lite sprett, men det vil nå ta måneder med opphopning å bygge nytt sponsing. Bearish kvartalsvise beregninger kan gjøre denne oppgaven vanskeligere, med den ferske piggen i bearish sentiment som holder kapital på sidelinjen.
Bunnlinjen
Morgan Stanley aksjer selges etter å ha savnet anslag for fjerde kvartal, men sterk støtte i de lave $ 40-årene bør holde de neste ukene.
