Hva er gjennomsnittlig tilbakevending?
Gjennomsnittlig tilbakeføring er en teori brukt i finans som antyder at formuespriser og historisk avkastning etter hvert vil vende tilbake til det langsiktige gjennomsnittlige eller gjennomsnittlige nivået for hele datasettet. Dette gjennomsnittet kan gjelde for et annet relevant gjennomsnitt, for eksempel økonomisk vekst eller en bransjers gjennomsnittlige avkastning.
Grunnleggende om gjennomsnittlig reversering
Denne teorien har ført til mange investeringsstrategier som involverer kjøp eller salg av aksjer eller andre verdipapirer hvis nyere prestasjoner har avveket sterkt fra deres historiske gjennomsnitt. En endring i avkastning kan imidlertid også være et tegn på at et selskap ikke lenger har de samme utsiktene som det en gang gjorde, i så fall er det mindre sannsynlig at gjennomsnittlig tilbakeføring vil skje.
Prosentvis avkastning og priser er ikke de eneste målene som vurderes ved gjennomsnittlig tilbakevending; renter eller til og med pris / inntjening (P / E) -forhold for et selskap kan være underlagt dette fenomenet.
En tilbakeføring til gjennomsnittet innebærer å tilbakeføre enhver tilstand tilbake til en tidligere tilstand. I tilfeller av gjennomsnittlig tilbakeføring, er tanken at enhver pris som spenner langt fra den langsiktige normen igjen vil komme tilbake og gå tilbake til forstått tilstand. Teorien er fokusert på reversering av bare relativt ekstreme endringer, da normal vekst eller andre svingninger er en forventet del av paradigmet.
Viktige takeaways
- Gjennomsnittlig reversering i finans antyder at formuespriser og historisk avkastning til slutt vender tilbake til deres langsiktige gjennomsnittlige eller gjennomsnittlige nivåer. Den gjennomsnittlige reverseringsteorien har ført til mange investeringsstrategier fra aksjehandel til opsjonering. prisen på en bestemt sikkerhet, forutsatt at den vil gå tilbake til sin forrige tilstand.
Bruke den gjennomsnittlige tilbakevendelsesteorien
Den gjennomsnittlige reverseringsteorien brukes som en del av en statistisk analyse av markedsforholdene og kan være en del av en overordnet handelsstrategi. Det gjelder ideene om å kjøpe lavt og selge høyt, ved å håpe på å identifisere unormal aktivitet som teoretisk sett vil gå tilbake til et normalt mønster. Gjennomsnittlig tilbakeføring har også blitt brukt i prisfastsettelse av opsjoner for å beskrive observasjonen av at et eiendels volatilitet vil svinge rundt noe langsiktig gjennomsnitt.
Gjennomsnittlig reverseringshandel prøver å utnytte ekstreme endringer i prisingen av en bestemt sikkerhet, forutsatt at den vil gå tilbake til sin forrige tilstand. Denne teorien kan brukes både på kjøp og salg, ettersom den tillater en næringsdrivende å tjene på uventede oppganger og å spare på unormale lavmål.
Det er imidlertid ikke garantert at det går tilbake til et normalt mønster, da uventede høydepunkter eller nedturer kan indikere et skifte i normen. Slike hendelser kan omfatte, men er ikke begrenset til, nye produktutgivelser eller utviklinger på den positive siden, eller tilbakekallinger og søksmål på den negative siden. En eiendel kan oppleve en gjennomsnittlig tilbakeføring selv i det mest ekstreme tilfelle. Men som med mest markedsaktivitet, er det få garantier for hvordan spesielle hendelser vil eller ikke vil påvirke den generelle appellen til spesielle verdipapirer.
