Hva er maksimal utnyttelse?
Maksimal gearing er den største tillatte størrelsen på en handelsposisjon som er tillatt gjennom en utnyttet konto. Leverage betyr å låne midler og deretter kjøpe verdipapirer eller investere med de lånte midlene. I andre tilfeller kan gearing være i form av margin, eller et depositum i megleren for å kjøpe eller selge en større posisjon. Leverage kan øke størrelsen på gevinster eller tap på en handel, og slik kan det øke volatiliteten og risikoen for en portefølje.
Forstå maksimal utnyttelse
På grunn av den risikofylte handelen med lånte midler, ble retningslinjer og forskrifter for et maksimalt tillatt utnyttelsesgrad for aksjehandel etablert i henhold til regel T, som fastsetter minimumsmengder av sikkerhet eller margin som må være til rådighet for at kreditt kan utvides til kunder. Meglerforetak kan stille strengere krav for å begrense risikoen ytterligere.
Viktige takeaways
- Maksimal gearing er den største posisjonen som er tillatt i en utnyttet konto basert på marginkrav. Marginkrav kan variere fra marked til land. Store investorer har lov til å låne opptil 50% av verdien av en stilling under Reg T, men noen meglerfirmaer kan ha mer strenge krav. Maksimal gearing i valutamarkedet kan være ganske høy, ettersom noen firmaer tillater innflytelse på mer enn 100 til 1.Futures marginkrav og maksimal gearing vil variere avhengig av det spesifikke produktet som omsettes.
Forex trading har mye mer avslappede standarder. Utnyttelse av valutahandel kan være fra 50 til 400 ganger. Å overskride eller til og med komme nær det maksimale gearingspunktet kan være en uholdbar situasjon for valutahandlere, siden en liten prisbevegelse raskt kan utslette hele mengden egenkapital i handelskontoen. I futures-markedet er maksimal gearing basert på futures margin-krav, som er god troinnskudd og vanligvis tilsvarer 5 til 15% av verdien av futureskontrakten.
Eksempler på maksimal utnyttelse
Meglerforetak er i stand til å etablere sine egne regler for hvor mye gearing de tillater å plasseres når kundene deres handler og hvor mye sikkerhet som må være tilgjengelig. Federal Reserve Board opprettet imidlertid regel T og krever 50% av kjøpesummen for en aksjeposisjon være på innskudd. For eksempel kan en investor ikke låne mer enn $ 1000 for å kjøpe $ 2.000 verdier av aksjer på en meglerkonto.
Valutahandel har sine egne regler. Typisk innflytelse tilgjengelig på valutaparforretninger gjennom Forex trading institusjoner varierer fra 50 til 400 ganger. Med en gearingsgrad på 50, for eksempel, kan en person med et margininnskudd på $ 5000 sette i gang en maksimal gearingsposisjon på innflytelse på opptil $ 250.000.
Når du handler futures, settes spesifikke marginbeløp av futuresbørs og bestemmes ofte av volatiliteten i futureskontrakten. En futurekontrakt for råolje representerer for eksempel 1 000 fat, og hvis råoljen handler 55 dollar per fat, er kontraktens størrelse 55 000 dollar (1 000 * 55 dollar). Hvis margin er 4350 dollar, eller omtrent 8% av kontraktstørrelsen, er dette beløpet den maksimale gearingen når du handler med en futureskontrakt.
