Hva er en underkapitalklasse?
En underforvaltningsklasse er et undersegment av en bred aktivaklasse som er fordelt for å gi mer identifikasjon eller mer detaljerte detaljer om eiendelene i underklassen. Underfordelingsklasser er gruppert etter vanlige kjennetegn, og viser også kjennetegn på den brede aktivaklassen.
Aksjer er en aktivaklasse, og investeringstrusler er et eksempel på en underaklasse. De handler lik aksjer, men har noen forskjellige egenskaper. Varer utgjør en aktivaklasse, mens metaller og landbruksvarer utgjør hver del av aktivaklasser.
Forstå underkapitalklassen
Underfordelingsklasser er generelt definert av visse egenskaper som gjør dem unike i det større universet i aktivaklassen. De er ofte brukt for å fordele brede aktivaklasser i markedet som egenkapital, fast inntekt og råvarer.
Underfordelingsklasser kan være et viktig aspekt for stilinvestering og standard investeringsstyringsstrategier, som er avhengige av diversifisering og moderne porteføljeteori. Diversifisering av aktivaklasser i en portefølje balanserer eksponeringen for risiko og reduserer volatiliteten til den totale porteføljen. Underfordelingsklasser er med på å identifisere områder der porteføljen kan diversifiseres ytterligere.
Å kjøpe en tilfeldig haug med aksjer, for eksempel, vil ikke nødvendigvis skape en diversifisert portefølje. Å kjøpe aksjer på tvers av forskjellige aktivaklasser, underkapitalklasser, bransjer og sektorer vil skape en mer diversifisert portefølje.
Viktige takeaways
- En underforvaltningsklasse er en gruppe eiendeler som deler lignende egenskaper med hverandre, men også den bredere aktivaklassen. Det er viktig å se ned til underformuesnivået hvis man ønsker å bygge en diversifisert portefølje. Aksjer, fast inntekt og råvarer er vanlige aktivaklasser som alle har underkapitalklasser i seg.
Underkapitalklasser for egenkapital
Innenfor egenkapitaluniverset har mange investeringer unike egenskaper som sørger for kategorisering av underfordelingsklasser. Eiendomsinvesteringer (REITs) og master limited partnerships (MLPs) er to eksempler. Disse investeringene handles sammen med andre aksjer på aksjemarkedet, men de har unike egenskaper knyttet til deres inkorporering som definerer dem som en egenkapital underkapitalklasse.
Andre egenkapitalfunksjoner kan også brukes til å definere underkapitalklasser. Kapitalisering tillater underkapitalklasser som stor cap, mid cap eller small cap. Aksjer kan også avgrenses av egenskaper som vekst, verdi eller blanding.
Fast inntekt
Innenfor renteuniverset eksisterer det et antall underkapitalklasser for investorer. Kontanter, lån og obligasjoner er noen eksempler. Hver har fastholdelsesattributter med sine egne unike investeringskarakteristikker.
Underinntektsklasser av rente kan også grupperes etter varighet og kvalitet. Varighetene kan være korte, mellomliggende eller lange. Underfordelsklasser for kredittkvalitet for renteinvesteringer kan også defineres av deres kredittrating, som er levert av et ratingbyrå.
Commodities
Råvarer tilbyr en rekke underforvaltningsklasser som kan omfatte metaller, olje og gass, samt korn og andre typer landbruksprodukter. Selv om disse alle kalles varer, er disse undervurderingsklassene veldig forskjellige. Metaller blir utvunnet, mens landbruksvarer dyrkes eller heves.
Eksempel på bruk av underkapitalklasser i investering
Underfordelingsklasser kan være viktige for målrettet investering eller når du søker å bygge en diversifisert portefølje. Ved å bestemme spesifikke kjennetegn på underkapitalklasser, kan investorer foreta fokuserte investeringer på tvers av risikonivå.
For eksempel kan et kapitalfordelingsfond på 60/40 definere sin strategi som å investere 60% av eiendelene i egenkapital og 40% i gjeld. Selv om dette er en balansert portefølje, har investeringsforvalterne fremdeles et bredt utvalg av undervurderingsalternativer de kan velge mellom for hver del.
De kan videre bestemme seg for å legge 50% av aksjekjøpene sine i vekstinvesteringer, og de andre 50% til verdisinvesteringer. De kan også bestemme at alle aksjeinvesteringer må være i minst midlere størrelse eller større.
For obligasjonskomponenten kan de bestemme seg for å sette 20% i kontanter eller kontantekvivalenter som innskuddsbevis (CD-er). De kan sette 35% i kortsiktig kommersiell papir, 25% i statsobligasjoner og kommunale obligasjoner, og de resterende 10% i høykvalitets selskapsobligasjoner.
Disse prosentene kan deles ned ytterligere. For eksempel kan 25% (av 40% av porteføljen som er avsatt til stats- og kommunal gjeld) være 10% langsiktige statskasser, 10% kortsiktige statskasser og 2, 5% av både kortsiktige og langsiktige kommuner bindinger.
Investorer kan bestemme sin egen ideelle allokeringsstrategi for eiendeler, eller oppsøke veiledning fra en finansiell rådgiver for hjelp.
