Hva er direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID)?
Markedene for finansielle instrumenterdirektiv (MiFID) er en forskrift som øker åpenheten i EUs finansmarkeder og standardiserer de regulatoriske opplysningene som er nødvendige for bestemte markeder. MiFID iverksatte nye tiltak, for eksempel krav til transparens før handel og etter handel, og fastsatte oppførselsstandarder for finansforetak. Direktivet har vært gjeldende i hele Den europeiske union (EU) siden 2007. MiFID har et definert omfang som først og fremst fokuserer på over the counter (OTC) transaksjoner.
Forståelse av markeder i finansielle instrumenterdirektiv (MiFID)
MiFIDs uttalte mål er at alle EU-medlemmer skal dele et felles, robust regelverk som beskytter investorer. MiFID trådte i kraft et år før finanskrisen i 2008, men endringer ble gjort i lys av krisen. Én sak i de opprinnelige utkastene er at den lovgivningsmessige tilnærmingen til tredjelandsbedrifter ble overlatt til hvert medlemsland. Dette betydde at noen bedrifter utenfor EU kunne ha et konkurransefortrinn over firmaer i unionen på grunn av det lettere regulerende tilsynet.
MiFIDs uttalte mål er at alle EU-medlemmer skal dele et felles, robust regelverk som beskytter investorer.
Dette problemet ble adressert gjennom MiFID II, som ble implementert i januar 2018 og harmoniserte reglene for alle firmaer med EU-kunder. Forordningen om markeder i finansielle instrumenter (MiFIR) samarbeider med MiFID og MiFID II for å utvide adferdskodene utover aksjer til andre typer eiendeler, inkludert kontraktsbaserte eiendeler og strukturerte finansprodukter.
EUs reguleringsharmonisering
MiFID er bare en del av forskriftsendringene som feier EU og påvirker etterlevelsesavdelingene til alle finansforetakene - for eksempel forsikringsselskaper, tilbydere av aksjefond, banker - som opererer der. EU sammen med andre forskriftsinitiativer som General Data Protection Regulation (GDPR) og Markets in Financial Instruments Regulation (MiFIR) følger EU sin visjon om et gjennomsiktig marked med klare rettigheter og beskyttelse for EU-borgere.
Viktige takeaways
- Markedene for finansielle instrumenterdirektiv (MiFID) har vært gjeldende i hele EU siden 2007. Målet med MiFID er å øke gjennomsiktigheten i EUs finansmarkeder og standardisere forskriftsmessige opplysninger for bestemte markeder. MiFID er en del av forskriftsendringene som feier EU og påvirke etterlevelsesavdelingene til alle finansfirmaer som opererer der.
Som med ethvert regelverk, er mange av reglene tilpasninger til eksisterende regelverk, for eksempel kravene til utlevering der det foreligger en interessekonflikt. Imidlertid er flere gode fremgangsmåter, som utnevnelse av en enkelt offiser for å beskytte klientinteresser fra inne i firmaet, nå eksplisitte krav til firmaer som ønsker tilgang til EU-markedet.
