(Merknad fra Caleb Silver, sjefredaktør: Hello Chart Advisor-lesere. Du har kanskje lagt merke til at James Chen nå er forfatter av dette nyhetsbrevet i går. John Jagerson har gått videre til en ny mulighet, og du kan følge ham her. Han vil fortsatt bidra til Investopedia, men ikke gjennom Chart Advisor. James Chen er vår direktør for investerings- og handelsutdanning, en chartret markedstekniker og forfatter av to bøker om handel og teknisk analyse. Med andre ord, han er en profesjonell og Vi er heldige som har ham. Vi er glade for at han tar over dette nyhetsbrevet og håper du vil fortsette å stole på det og glede oss over det. La oss få vite hva du synes. Takk, Caleb)
Market Moves
Onsdag markerte den første dagen for Federal Reserve-leder Jerome Powells kongresbevis, og han skuffet ikke. Powell bekreftet allikevel forventet rentekutt i Fed i slutten av juli og bidro også til å øke innsatsene om at kuttet kunne bli mer betydelig enn tidligere antatt.
Investorer i både aksjer og gull jublet Powells dovish-lutende vitnesbyrd, mens den amerikanske dollaren gled, som man kunne ha forventet. Nasdaq Composite gjorde det spesielt bra blant de største aksjeindeksene da store teknologiske navn steg.
Før Powells første vitnesbyrd hadde markedet hatt et holdemønster og generelt presset av nye rekordhøytider. Under Fed-lederens opptreden foran House Financial Services Committee, gikk S&P 500 foreløpig over den avgjørende 3000 milepælen, og traff en ny intradag all-time high før han trakk seg tilbake. Nasdaq Composite og Dow Jones Industrial Average slo også nye rekordhøyder i løpet av sitt vitnesbyrd.
Blant Powells uklare kommentarer hevdet han at den bedre enn forventede arbeidsrapporten forrige uke var "omtrent som forventet" og ikke påvirket Feds rente og økonomiske utsikter. Han la til at "produksjon, handel og investeringer er svake over hele verden." Powell uttalte videre at "usikkerheter rundt global vekst og handel fortsetter å veie på utsiktene" og at "inflasjonen fortsetter å dempes."
Alt dette peker heller entydig på en ting - lavere renter, og kanskje enda lavere enn tidligere forventet. Rett etter at Powells vitnesbyrd ble avsluttet, viste CME Groups FedWatch-verktøyet markedssannsynligheten for et rentekutt denne måneden til 100%. Selv om dette var det samme som dagen før, er det nå en full 26% sannsynlighet for et rentesnitt på 50 basispunkter i stedet for et kutt på 25 basispunkter. Et døgn tidligere var det bare 3% sjanse for et kutt på 50 basis.
CME Group
Protokollen fra juni sitt møte i Federal Open Market Committee (FOMC) ble også frigitt onsdag, og avslørte at noen medlemmer trodde at "et kortsiktig kutt i målområdet for den føderale fondskursen kan bidra til å dempe effekten av mulige fremtidige ugunstige sjokk for økonomi." Selv om Fed ikke tok noen avgjørende skritt mot et rentekutt i juni, var det tydelig at medlemmene bygde en sak for lavere satser i de påfølgende månedene.
Nasdaq Composite bryter ut over dobbelt toppmønster
Som nevnt ovenfor, brøt alle de tre store indeksene med stor hette - Dow, S&P 500 og Nasdaq Composite - til nye høydepunkter på økende utsikter til lavere renter fra Fed. Miljøer med lavere rente resulterer generelt i høyere aksjekurser, siden synkende renter bidrar til å øke utgiftene og redusere lånekostnadene for selskapene.
Den teknologitunge Nasdaq Composite hadde det største løftet fra Powells vitnesbyrd på prosentvis basis blant de viktigste indeksene etter hvert som tech-aksjer steg. Som vist på diagrammet, så forrige uke indeksformen hva som kunne ha blitt til et bearish dobbelt toppmønster rundt 8.170 motstandsområdet. I stedet ser vi nå et bullish utbrudd over den doble toppmotstanden.
Mens det fremdeles er forsiktig, er utbruddet et stort teknisk grep. Dette trekket kunne bekreftes allerede på torsdag når Powell vitner for en annen dag, denne gangen foran Senatets bankkomité. Ethvert fortsatt Fed-drevet momentum denne uken kan føre til betydelig ytterligere oppside på rekordområdet for Nasdaq Composite.
:
3 måter å få eksponering for stigende utbytte
ETF Assets Cross $ 4 billion Milestone
Er 3M den neste General Electric?
Gull skyver høyere på forventede renter
Aksjeinvestorer var ikke de eneste som fikk fordel på onsdag av det økte utsiktene til lavere renter. Etter å ha stått kraftig tilbake siden slutten av mai, så fikk gullprisen også en fin bølge på onsdag. Når rentene forventes å falle, har ikke-rentebærende gull mindre konkurranse fra rentebærende instrumenter. Som et resultat har etterspørselen etter gull og gullpriser en tendens til å stige. Dette er hva vi ser for øyeblikket med edelt metall ettersom Fed har blitt stadig mer uhøytidelig for sent.
Som vist på diagrammet har prisen på gullfutures vært i konsolidering siden slutten av juni ettersom Feds vei har vært i spørsmålet. Imidlertid forblir imidlertid gull i en skarp trend som akselererte i slutten av mai da Fed begynte å slippe mer og mer dyktige hint.
Fra et teknisk perspektiv ser det ut til at gull danner et flagg / vimpel mønster, vanligvis betraktet som en trend fortsettelsesformasjon. Hvis Fed holder seg på en rentekuttende vei, kan gullprisene økes ytterligere etter et mulig oppbrudd på oppsiden.
