Markedsskaperspredningen er forskjellen mellom prisen en markedstaker er villig til å kjøpe en verdipapir og den prisen den er villig til å selge verdipapiret til. Markedsskaperspredningen er forskjellen mellom budet og prisantydningen som markedsmakeren legger ut for sikkerhet. Det representerer det potensielle overskuddet som markedsføreren kan tjene på denne aktiviteten, og det er ment å kompensere den for risikoen for markedsføring. Risikoen som ligger i markedet kan påvirke størrelsen på markedsaktørspreaden. Høy volatilitet eller mangel på likviditet i en gitt sikkerhet kan øke størrelsen på markedsaktørens spredning.
En markedsskapers rolle
Breaking Down Market-Maker Spread
Markeds beslutningstakere øker likviditeten ved å være klar til å kjøpe og selge utpekte verdipapirer når som helst i løpet av handelsdagen. Mens spredningen mellom budet og spørsmålet bare er noen få cent, kan markeds beslutningstakere tjene på å utføre tusenvis av handler på en dag og eksperthandle sin "bok." Imidlertid kan disse overskuddene utslettes av ustabile markeder hvis markedsaktøren er fanget på feil side av handelen.
Eksempel på Market-Maker Spread
For eksempel kan markedsfører MM på en aksje - la oss kalle det Alpha - vise et anbuds- og anbudspris på $ 10 / $ 10.05, noe som betyr at MM er villig til å kjøpe det til $ 10 og selge det til $ 10.05. Spredningen på 5 øre er overskuddet per omsatt aksje. Hvis MM kan bytte 10.000 aksjer til det utsendte budet og be, ville overskuddet fra spredningen være $ 500.
I stedet for å spore prisen for hver eneste handel i Alpha, vil MMs handelsmenn se på gjennomsnittsprisen på aksjen over tusenvis av handler. Hvis MM har lange Alpha-aksjer i varebeholdningen, vil de næringsdrivende forsøke å sikre at Alfas gjennomsnittspris i varebeholdningen er under dagens markedspris, slik at markedsføringen i Alpha er lønnsom. Hvis MM er kort Alpha, bør gjennomsnittsprisen ligge over gjeldende markedspris, slik at netto kortposisjonen kan stenges med overskudd ved å kjøpe tilbake Alpha-aksjer til en billigere pris.
Markedsskapende spredning utvides i ustabile markedsperioder på grunn av økt risiko for tap. De utvides også for aksjer som har lavt handelsvolum, dårlig prissynlighet eller lav likviditet.
