En av de viktigste fordelene som livrenter kan gi investorer er en garantert strøm av inntekter for livet. Men denne garantien kommer til en pris, fordi investoren effektivt mister kontrollen over pengene i retur for inntektsgarantien. Verdipapirfondsselskaper har derfor forsøkt å konkurrere med livrenter ved å opprette forvaltede utbetalingsmidler som også gir inntektsstrømmer, selv om de ikke er garantert.
Hvordan de fungerer
Forvaltede utbetalingsfond er inntektsfond som er utviklet for å gi investorer like og forutsigbare månedlige utbetalinger, lik livrenter, men med noen forskjeller. Når rentene er lave, vil disse fondene prøve å gi avkastning i området 1 til 5%. Når rentene er høyere, sikter de etter avkastning i området 8%. Investorens månedlige utbetaling bestemmes av hvor lang tid som gjenstår til måldatoen er nådd og fondets resultater i mellomtiden.
Imidlertid vil øyeblikkelige livrenteutbetalinger generelt ikke øke med inflasjon, med mindre en COLA-rytter er tilgjengelig i kontrakten. Forvaltede utbetalingsmidler er mer sannsynlig (men ikke garantert) å stige med inflasjon, da dette normalt er ledsaget av en økning i renten. Deres avkastning vil flyte med markedene i stedet for å forbli konstant. Selvfølgelig kan de ikke gi en ironclad garanti for inntekt og kan miste hovedstolen. men de lar også investorer få tilgang til hovedstolen hvis de trenger det, noe som er praktisk talt umulig å gjøre med en livrente når utbetalingen har begynt. Administrerte utbetalingsinvestorer har daglig tilgang til pengene sine, da aksjer kan selges for kontanter når som helst. (For mer, se: Hvem har nytte av pensjonspenger .)
Spørsmålet som rådgivere må stille seg er om disse midlene kan gi overlegne utbetalinger til sammenlignbare livrente-kontrakter. Immediateannuity.com viser at et par som investerer 100 000 dollar i en øyeblikkelig livrente-kontrakt, kan få 430 dollar i måneden så lenge et av dem lever. Dette vil åpenbart være en bedre avtale enn Vanguards fond kan gi, forutsatt at forsikringsselskapet forblir løsemiddel.
Populære fond
Et eksempel på dette er Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), som har som mål å gi en 4% utbetaling til investorer. Fondet har en nåværende avkastning på 3, 76%, og en investering på 100 000 dollar i fondet vil gi investorene en månedlig betaling på rundt 313 dollar. Det krever en minimumsinvestering på 25 000 dollar. Charles Schwab Corp. forvalter også tre utbetalingsfond, et moderat utbetalingsfond (SWJRX), et forbedret utbetalingsfond (SWKRX) og et maksimalt utbetalingsfond (SWLRX). (For mer, se: Kjøper du livrenter eller gjensidige midler? )
Fidelity Investments forvaltede utbetalingsfond skiller seg fra konkurrentene ved at de er designet for å uttømme investorens hovedstol innen måldatoen i fondet, som de prøver å målrette rundt 20 år fra den opprinnelige investeringen. De tilbyr dette gjennom sine Fidelity Income Replacement Funds.
Hvorfor investorer velger forvaltede utbetalingsmidler
Skatter er en annen sak å vurdere. En annuitetsutbetaling vil bestå av en blanding av kapitalavkastning og renter som beskattes som alminnelig inntekt. Inntektene fra et administrert utbetalingsfond kan være en blanding av avkastning av hovedstol, renter, utbytte og langsiktige og kortsiktige kapitalgevinster. Investorer kan betale skatt til forskjellige satser for hver type inntekt.
Investorer ser vanligvis ut til administrerte utbetalingsmidler av tre grunner. Noen er usikre på livssikringsselskapenes økonomiske stabilitet, mens andre nevner investeringskostnader og likviditetsbegrensninger som sentrale spørsmål. ”Verdipapirfondsselskaper prøver å forstå hva klienter vil ha i et månedlig inntektsprodukt. Deres mål om å ha høy inntekt og styre volatilitet kan være i strid med hverandre, sier Omar Aguilar, administrerende direktør for aksjer ved Charles Schwab Investment Management til Investment News .
Bunnlinjen
Til tross for fordelene de tilbyr i forhold til livrente, har forvaltede utbetalingsmidler vært trege å få tak i med investorer. Inntektene som genereres fra disse midlene er ofte mindre enn for en sammenlignbar annuitetskontrakt, og deres mangel på hovedstol og inntektsgarantier betyr også høyere risiko. (Se mer: Livrenter: Hvordan finne den rette for deg .)
