Korrelasjon, i seg selv, kan ikke påvirke aksjemarkedet fordi det ganske enkelt er i hvilken grad to ting oppfører seg på samme måte. Korrelasjonen mellom aktiviteten til to aksjer, eller mellom en aksje og ytelsen til en gitt indeks, sektor eller næring, kan imidlertid være en veldig viktig faktor for å utvikle en forsvarlig investeringsstrategi. Aksjeanalytikere bruker et tiltak som kalles korrelasjonskoeffisienten for å gi forutsigelser om hvordan en aksje vil oppføre seg basert på tidligere resultater og aktiviteten til en annen sikkerhet som den aktuelle aksjen har vist seg å korrelere.
Hva er korrelasjonskoeffisienten?
Korrelasjonskoeffisienten brukes til å måle både graden og retningen på korrelasjonen mellom to bestander. Det kan være hvor som helst mellom -1 og 1, selv om det nesten alltid er i mellom. Alle to verdipapirer som har en koeffisient på 1 sies å være "perfekt" korrelert. Dette betyr at når den ene aksjen beveger seg opp fem poeng, gjør den andre nøyaktig samme ting, samtidig. En korrelasjon på -1 er en "perfekt" negativ korrelasjon, noe som betyr at når den ene aksjen går opp fem poeng, mister den andre fem poeng. Denne typen oppførsel er utrolig sjelden i aksjemarkedet, så perfekte korrelasjoner er nesten helt teoretiske.
Hvordan og hvorfor korrelerer aksjer?
De fleste aksjer har en korrelasjon et sted midt i intervallet, med en koeffisient på 0 som indikerer at det ikke er noe forhold mellom de to verdipapirene. En aksje i den elektroniske detaljhandelen har for eksempel sannsynligvis ingen sammenheng med aksjen i en dekk- og bilkjøringsbutikk. Dette er fordi virksomhetene har veldig forskjellige operasjoner, og produktene og tjenestene til bilbutikken er ikke ting som kan leveres praktisk talt.
En bokhandler av murstein og mørtel har imidlertid sannsynligvis en negativ korrelasjon med aksjen på Amazon.com, ettersom den elektroniske forhandlerens popularitet vanligvis er dårlige nyheter for tradisjonelle bokhandlere. Aksjen til den populære betalingsprosessoren PayPal vil sannsynligvis være positivt korrelert med aksjene til online forhandlere som bruker sine tjenester. Hvis aksjene på eBay, Amazon og Best Buy tar seg opp på grunn av økte inntekter på nettet, er det sannsynlig at PayPal vil oppleve et lignende løft som gebyrsstyrte inntekter tar seg opp og positive inntektsrapporter oppmuntrer investorer.
Bruke korrelasjonskoeffisienten
Når du utvikler en investeringsstrategi og velger aksjer for din portefølje, kan korrelasjonskoeffisienten være et veldig nyttig verktøy. Det kan brukes til å velge aksjer i forskjellige bransjer som har en tendens til å bevege seg i takt, eller for å sikre dine spill ved å velge aksjer med en negativ koeffisient, så hvis den ene aksjen mislykkes, vil den andre sannsynligvis få et løft. Når aksjer har en korrelasjonskoeffisient på 0, betyr det ikke at de aldri oppfører seg på samme måte; snarere betyr det at det er like sannsynlig at de vil bevege seg annerledes som de skal flytte sammen, noe som gjør dem uforutsigbare. Imidlertid betyr dette også at det er mindre sannsynlighet for at mange ikke-korrelerte aksjer vil mislykkes samtidig.
Å velge en rekke aksjer med forskjellige grader og korrelasjonsretninger er en av de vanligste og effektive diversifiseringsstrategiene. Resultatet er en portefølje som viser en generell oppadgående trend, ettersom minst en sikkerhet bør gjøre det bra til tross for andre, selv om andre mislykkes.
