Hva er en vedlikeholdsmargin?
En vedlikeholdsmarginal er det minste egenkapitalbeløpet som må opprettholdes på en marginkonto. New York Stock Exchange (NYSE) og FINRA krever at investorer må ha minst 25% av den totale verdien av sine verdipapirer på en marginkonto.
Selv om NYSE og FINRA krever et minimum på 25%, kan mange meglerfirmaer kreve et høyere vedlikeholdsbehov - så mye som 30% til 40%.
Vedlikeholdsmarginen kalles også et minimumskrav til vedlikehold eller vedlikehold.
Forstå vedlikeholdsmarginer
En marginkonto er en konto hos et meglerfirma som lar en investor kjøpe verdipapirer inkludert aksjer, obligasjoner eller opsjoner - alt med kontanter lånt av megleren. Alle marginkontoer, eller kjøper verdipapirer på margin, har strenge regler og forskrifter. Vedlikeholdsmarginen er en slik regel. Den angir minimumsbeløp på egenkapitalen - den totale verdien av verdipapirer på marginkontoen minus noe som er lånt fra meglerfirmaet - som til enhver tid må være på en marginkonto.
Så hvis en investor har en egenkapital på 10.000 dollar på sin marginkonto, må hun opprettholde et minimumsbeløp på $ 2500 på marginkontoen. Hvis verdien av egenkapitalen øker til 15 000 dollar, stiger også vedlikeholdsmarginen til 3 750 dollar. Investoren blir rammet av en marginrop dersom verdien av verdipapirer faller under vedlikeholdsmarginen.
Marginhandel er regulert av den føderale regjeringen og andre selvregulerende byråer i et forsøk på å dempe potensielt ødeleggende tap for både investorer og meglerhus. Det er flere regulatorer for marginhandel, hvorav de viktigste er Federal Reserve Board, New York Stock Exchange (NYSE) og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Vedlikeholdsmarg
Marginkontoer versus vedlikeholdsmarginer
Investorer og meglerfirmaer må signere en avtale før de åpner en marginkonto. I henhold til vilkårene i avtalen fastsatt av FINRA, NYSE og Federal Reserve Board, krever kontoen en minimumsmarginal før investorene kan handle på kontoen. Minimums- eller startmarginen må være minst $ 2.000 i kontanter eller verdipapirer.
Federal Reserve Board's Regulation T, eller Reg T, gir mandat til en grense for hvor mye en investor kan låne, som er opptil 50% av prisen på kjøpt sikkerhet. Noen meglerfirmaer krever mer enn 50% innskudd fra investoren.
Når en investor kjøper en sikkerhet på margin, trer vedlikeholdsmarginen i kraft med FINRA som krever at minst 25% av den samlede markedsverdien av verdipapirene til enhver tid er på kontoen. Fortsatt kan mange meglere kreve mer som angitt i marginavtalen.
Hvis egenkapitalen i en marginkonto faller under vedlikeholdsmarginen, utsteder megleren en marginrop, som krever at investoren setter inn mer kontanter på marginkontoen og bringer nivået av midler opp til vedlikeholdsmarginen eller avvikler verdipapirer for å oppfylle vedlikeholdsbeløp. Megleren forbeholder seg retten til å selge verdipapirene på en marginkonto, noen ganger uten å konsultere investoren, for å oppfylle vedlikeholdsmarginen. En føderal samtale er en spesiell type marginoppringning utstedt av den føderale regjeringen.
Vedlikeholdsminimum eliminerer også en del av risikoen for meglingen i tilfelle investoren misligholder lånet.
Vedlikeholdsmarginer, marginanrop, Reg T, NYSE og FINRA-forskrifter eksisterer alle fordi marginhandel har potensial til å pådra seg skyrocketing gevinster så vel som kolossale tap. Slike tap er en stor finansiell risiko, og hvis ikke-sjekket kan forstyrre verdipapirmarkedene, samt potensielt forstyrre hele finansmarkedet. (For relatert lesing, se "Startmargin mot vedlikeholdsmargin: Hva er forskjellen?")
Viktige takeaways
- En vedlikeholdsmarginal er minimumsbeløpet av egenkapitalen som kreves i en marginkonto. NYSE og FINRA krever at en investor beholder 25% av den totale verdien av aksjer i en marginkonto, men mange meglerfirmaer krever mer. Investoren kan bli truffet med en marginrop hvis kontoen faller under minimum og kan være pålagt å selge noen eller alle verdipapirene til minimum er nådd.
