Hva er en avviklingsmargin?
Avviklingsmarginen er verdien av alle posisjonene i en marginkonto. Disse kan omfatte både lange og korte stillinger.
Fordi marginkontoer er underlagt marginanrop, er den nåværende avviklingsmarginen et betydelig problem for både marginhandlere og deres meglere. Hvis avviklingsmarginen blir utilstrekkelig til å støtte den næringsdrivendes posisjoner, kan megleren avvikle disse stillingene for å redusere risikoen.
NØKKELFRAGG
- En avviklingsmargin er nåverdien på en marginkonto basert på kontantinnskudd og den nyeste markedsverdien på dens åpne posisjoner. Hvis handelsmenn tillater at avviklingsmarginene blir for lave, kan de bli møtt med marginanrop fra sine meglere. kan øke avviklingsmarginene ved å sette inn ytterligere kontanter i kontiene. Andre former for sikkerhet kan også brukes.
Forstå avviklingsmarginer
Marginalhandel er praksisen med å låne penger fra en megler for å utføre gearede transaksjoner. Når du kjøper verdipapirer, består denne gearede handelen av å låne kontanter fra megleren og bruke den til å kjøpe verdipapirer. Når du driver med kort salg, innebærer utnyttet handel å låne verdipapirene selv fra meglerens inventar. Den gearede korte selgeren selger deretter disse verdipapirene og prøver å kjøpe tilbake dem til en lavere pris i fremtiden.
Når du bruker margin, må en næringsdrivende være nøye med å sikre at den totale verdien av marginkontoen ikke faller under et visst nivå. Verdien på kontoen, som er basert på markedspriser, er kjent som avviklingsmargin.
For å illustrere, bør du vurdere et scenario der en næringsdrivende foretar en serie med innkjøp av aksjer. Anta at disse kjøpene begynner å generere tap. Deretter vil avviklingsmarginen på kontoen begynne å synke. Hvis nedgangen fortsetter, vil den etter hvert komme til det punktet hvor megleren har rett til å sette i gang en marginoppringning.
En marginrop vil effektivt tvinge den næringsdrivende til å stille ytterligere sikkerhet for kontoen for å redusere risikonivået. Vanligvis består denne sikkerheten av å sette inn mer kontanter på meglerkontoen. Disse kontantene blir en del av avviklingsmarginen, og hever marginnivået over den nødvendige terskelen.
Typer av likvidasjonsmarginer
Hvis en investor eller handelsmann har en lang posisjon, er avviklingsmarginen lik det investoren eller den næringsdrivende ville beholde hvis stillingen ble lukket. Hvis en næringsdrivende har en kort stilling, er avviklingsmarginen lik det den næringsdrivende ville skylde for å kjøpe sikkerheten.
Eksempel på en likvidasjonsmargin
Sarah er en marginhandler som investerte hele 10.000 dollar i en enkelt aksje ved å bruke 100% gearing. For enkelhets skyld, antar du at Sarah allerede betalte den nødvendige marginrenten. Hun har nå kontroll over aksjer verdt 20 000 dollar. Imidlertid er den opprinnelige avviklingsmarginen bare 10 000 dollar. 10 000 dollar er det Sarah ville mottatt hvis kontoen ble stengt.
Anta at Sarahs aksjer presterte dårlig og falt 25%. Siden Sarah opprinnelig brukte 2: 1 gearing, betyr det at hun mistet 50% av sin opprinnelige investering. Sarahs konto har nå en avviklingsmargin på bare 5.000 dollar, men hun kommanderer til en verdi av 15.000 dollar. På dette tidspunktet kan en mer konservativ megling bli bekymret og foreta en marginrop.
