Jana Partners er et aktivist hedgefond grunnlagt av Barry Rosenstein i 2001. Fondet spesialiserer seg på begivenhetsstyrt investering ved å anvende en grunnleggende analyse for å identifisere undervurderte selskaper i markedet. Selskapet driver også med aktivistiske investeringer som potensielt kan tjene som en begivenhetsstyrt, grunnleggende investeringskatalysator. Jana Partners er basert i New York. Fondet forvalter rundt 5, 35 milliarder dollar med 3, 78 milliarder dollar i 13F aksjebeholdninger per 30. juni 2018.
Rosensteins bakgrunn
Rosenstein ble uteksaminert fra Lehigh University og fikk sin mastergrad i forretningsadministrasjon fra Wharton. Han startet sin karriere hos Merrill Lynch. Rosenstein jobbet sammen med Asher Edelman, en fremtredende raider i løpet av 1980-tallet. Karakteren til Gordon Gekko i filmen "Wall Street" ble delvis modellert på Edelman. Rosenstein forlot New York til San Francisco på begynnelsen av 1990-tallet. Mens han var i San Francisco, hadde han innledende suksess med finansieringen av Copart, Inc., det største bilbergingsselskapet i verden. Rosenstein drev da et private equity-selskap, Sagaponack Partners, men han fant at strukturen i private equity var for begrenset. Rosenstein startet Jana Partners i 2001 med rundt 17 millioner dollar i støtte fra Leon Cooperman, en fremtredende hedgefondsjef. Rosenstein er nå en av en gruppe eliteaktivistiske investorer som inkluderer Carl Icahn, Daniel Loeb og Bill Ackman. Rosensteins investeringsstyringsteam i Jana Partners inkluderer David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan og Daniel Hanson. Per 30. juni 2018 hadde firmaet en kvartalsvis porteføljeavkastning på 7, 49% og en 12-måneders avkastning på 11, 2%. Disse avkastningene har matchet S&P 500 med en avkastning på andre kvartal på 5, 3% og en 12-måneders avkastning gjennom 30. juni 2018, på 11, 9%
Janas aktiviststillinger
Jana har inntatt en rekke store stillinger i selskaper gjennom årene. Rosenstein inntok en stor stilling i McGraw-Hill og presset selskapet med hell til å bryte i to. Jana overbeviste også energiselskapet El Paso om å dele opp i to selskaper. Andre viktige investeringsposisjoner har inkludert Qualcomm, ConAgra Foods og Baxter. Fra 30. juni 2018 inkluderer Janas to største aksjeposisjoner nå Pinnacle Foods (PF) og Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods er Janas største investering per 30. juni 2018. Pinnacle fokuserer på produksjon og distribusjon av merkede matprodukter. Jana har en eierandel på 8, 57% i selskapet som representerer 17, 6% av Janas portefølje. PF har en hittil i år avkastning på 9, 63% til og med 28. september 2018 og handlet til $ 64, 68. Jana Partners har rapportert en gjennomsnittlig investeringspris på $ 59, 97.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH er den nest største andelen i Jana-porteføljen. Selskapet fokuserer på produksjon av medisinsk utstyr. Fra 30. juni 2018 representerte aksjen 8, 40% av Janas portefølje. Jana eier 1, 4% av Zimmer utestående aksjer. År til dags ZBH har en avkastning på 6, 25% til og med 28. september 2018 og handlet til 131, 81 dollar. Jana har rapportert en gjennomsnittlig investeringspris på $ 124, 84.
