Hva er et aksjederivat
Et egenkapitalderivat er et finansielt instrument hvis verdi er basert på egenkapitalbevegelser av den underliggende eiendelen. For eksempel er en aksjeopsjon et aksje derivat, fordi dens verdi er basert på kursbevegelsene til den underliggende aksjen. Investorer kan bruke aksjederivater for å sikre risikoen forbundet med å ta lange eller korte posisjoner i aksjer, eller de kan bruke dem til å spekulere i kursbevegelsene til den underliggende eiendelen.
Grunnleggende om egenkapitalavledede
Aksjederivater kan fungere som en forsikring. Investoren mottar en potensiell utbetaling ved å betale kostnadene for derivatkontrakten, som omtales som en premie i opsjonsmarkedet. En investor som kjøper en aksje, kan beskytte mot tap i aksjeverdien ved å kjøpe en salgsopsjon. På den annen side kan en investor som har forkortet aksjer sikre seg mot et oppovertak i aksjekursen ved å kjøpe en opsjon.
Aksjederivater kan også brukes til spekulasjonsformål. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe aksjeopsjoner, i stedet for den faktiske aksjen, for å generere fortjeneste fra det underliggende aktivets kursbevegelser. Det er to fordeler med en slik strategi. For det første kan handelsmenn kutte ned kostnadene ved å kjøpe opsjoner (som er billigere) i stedet for den faktiske aksjen. For det andre kan handelsmenn også sikre risiko ved å plassere salgs- og kjøpsopsjoner på aksjekursen.
Andre aksjederivater inkluderer aksjeindeks futures, aksjeindeks swapper og konvertible obligasjoner.
Bruke aksjeopsjoner
Aksjealternativer er avledet fra en egenkapital sikkerhet. Investorer og handelsmenn kan bruke aksjeopsjoner for å ta en lang eller kort posisjon i en aksje uten å faktisk kjøpe eller kortslitte aksjen. Dette er fordelaktig fordi det å ta en stilling med opsjoner gjør det mulig for investor / næringsdrivende mer utnyttelse ved at mengden kapital som trengs er mye mindre enn en lignende direkte eller kort posisjon på margin. Investorer / handelsmenn kan derfor tjene mer på en kursbevegelse i den underliggende aksjen.
Å kjøpe 100 aksjer på en $ 10 aksje koster for eksempel $ 1000. Å kjøpe et samtalealternativ med en anslagskurs på 10 dollar kan bare koste 0, 50 dollar, eller 50 dollar siden ett alternativ kontrollerer 100 aksjer ($ 0, 50 x 100 aksjer). Hvis aksjene går opp til $ 11, er opsjonen minst $ 1 verdt, og opsjonshandleren dobler pengene sine. Aksjehandleren tjener $ 100 (posisjonen er nå verdt $ 1100), som er en 10% gevinst på de $ 1000 de betalte. Til sammenligning gir opsjonshandleren en bedre prosentvis avkastning.
Hvis den underliggende aksjen beveger seg i feil retning og opsjonene er ute av pengene på tidspunktet for utløpet, blir de verdiløse og den næringsdrivende mister premien de betalte for opsjonen.
En annen populær aksjeopsjonsteknikk er handelsopsjonsspredninger. Næringsdrivende tar kombinasjoner av lange og korte opsjonsposisjoner, med forskjellige streikpriser og utløpsdatoer, med det formål å hente ut fortjeneste fra opsjonspremiene med minimal risiko.
Aksjeindeks Futures
En futureskontrakt ligner på en opsjon ved at verdien er avledet fra en underliggende verdipapir, eller i tilfelle av en indeks futureskontrakt, en gruppe verdipapirer som utgjør en indeks. For eksempel har S&P 500, Dow-indeksen og NASDAQ-indeksen alle fremtidskontrakter tilgjengelige som er priset basert på indeksenes verdi. Verdiene av indeksene er imidlertid avledet fra de samlede verdiene for alle de underliggende aksjene i indeksen. Derfor henter indeksfutures til slutt verdien fra aksjer, derav navnet deres "aksjeindeks futures". Disse futureskontraktene er flytende og allsidige økonomiske verktøy. De kan brukes til alt fra intradagshandel til sikringsrisiko for store diversifiserte porteføljer.
Mens futures og opsjoner begge er derivater, fungerer de på forskjellige måter. Opsjoner gir kjøperen rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge det underliggende til strykprisen. Futures er en forpliktelse for både kjøper og selger. Derfor er ikke risikoen avkortet i fremtidsutsikter som for kjøp av opsjon.
Viktige takeaways
- Aksjederivater er finansielle instrumenter hvis verdi er avledet fra kursbevegelser på den underliggende eiendelen. Tradere bruker aksjederivater for å spekulere og styre risiko. Aksjederivater kan ha to former: aksjeopsjoner og futures for aksjeindeks.
