Hva er en kollateralisert gjeldsplikt kubisert?
Collateralized gjeldsplikt kubisert (CDO-cubed) er en derivat sikkerhet som støttes av en sikkerhetsgyldighet kvadratert (CDO-kvadrat) tranche. En CDO-terning er et tredoblet derivat, det vil si et derivat av et derivat av et derivat - og det er derfor det har blitt kalt "derivater på steroider."
En grunning om sikkerhetsstillelse av gjeld (CDO)
Forstå CDO-Cubed
En sikkerhetsstillet gjeldsforpliktelse (CDO-cubed) er identisk med en vanlig CDO, bortsett fra eiendelene som sikrer forpliktelsen. I motsetning til en CDO, som er støttet av en pool av obligasjoner, lån og andre kredittinstrumenter, er CDO-kuber støttet av CDO-kvadratiske trancher, som er derivater som støttes av en mengde obligasjoner, lån, verdipapirer med sikkerhet og annet kredittinstrumenter.
CDO-kuber lar bankene videreselge kredittrisikoen som de har tatt igjen, ved å pakke inn sine CDO-kvadrater på nytt. CDO-kvadrater og CDO-terninger kan pakkes ut utallige ganger for å lage derivater som er ganske forskjellige fra den opprinnelige underliggende gjeldssikkerheten. Disse blir også referert til som CDO ^ n for å vise den ukjente dybden til noen av disse verdipapirene.
I motsetning til tradisjonelle derivater, som brukes til å sikre risiko eller foreta innkjøpte spill, er CDO-kuber en nyskapning som har skapt tusenvis av nye investeringsaktiver, som dekker hele spekteret av risiko og avkastning.
