Utilities-aksjer, kjent for sine stabile forretningsmodeller og høyt utbetalte utbytter, har funnet mye kjøpsinteresse i år da investorer strømmet inn i sikkerhetssektoren for å søke beskyttelse mot markedsvolatilitet forårsaket av den langvarige USA-Kina handelskonflikt og konstant skravling om en lavkonjunktur i 2020. Videre har en serie med tre rentekutt i år av Federal Reserve gjort den ikke-sykliske gruppen til et attraktivt alternativ til avkastningsromsobligasjoner.
I nyere tid har markedskommentatorer advart om at sektoren blir for dyr blant høye verdivurderinger blant noen av landets største forsyningsselskaper. Bloomberg rapporterte i september at verktøyenes verdsettelsespremie over S&P 500 nådde det høyeste nivået siden 2007. Gjennom onsdagens nærhet handler konsernet til omtrent 20 ganger fremtidig inntjening, mens det gjennomsnittlige storkapitalbedriften har et anslått inntjeningsmultipel på omtrent 18 ganger.
Fra et teknisk perspektiv har de tre forsyningsselskaper som er skissert nedenfor, dannet toppingsmønstre den siste måneden, noe som indikerer at oksene kan være tilnærmet energi. La oss se nærmere på hver strømleverandør og identifisere noen bransjer du bør vurdere.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) leverer strømproduksjon, overføring og distribusjon til mer enn 5 millioner personkunder i 11 stater. Columbus, Ohio-baserte verktøy, genererer sin strøm ved bruk av kull, naturgass, kjernefysisk, vannkraft, solenergi og vind. Mens selskapet overgikk forventningene i tredje kvartal (3. kvartal), falt inntektene på $ 4, 30 milliarder under Street-forventningene og falt 0, 60% på et år over år (YOY) -basis. Fra et verdsettelsessynspunkt handler aksjene nesten 21 ganger fremtidsinntjeningen - godt over fem års gjennomsnitt på omtrent 18 ganger. American Electric Power-aksjen har en markedsverdi på 46, 21 milliarder dollar, tilbyr et utbytte på nesten 3%, og handler med 24, 98% på året fra 7. november 2019.
Utility-giganten så kursutviklingen konsekvent høyere mellom januar og september, og tilbaketrekninger knapt nådde det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA). Da aksjen nådde en ny 52-ukers høy / all-high i slutten av oktober, dannet en bearish avvik mellom pris og relativ styrkeindeks (RSI) - noe som indikerer avtagende kjøperentusiasme og advarsel for handelsmenn om en mulig dobbel topp. De som åpner en kort posisjon på nåværende nivå, bør forutse et trekk ned til $ 86, der prisen kan få et bud når det nærmer seg støtte fra en horisontal trendlinje og 200-dagers SMA. Implementere risikostyring ved å plassere en stopp-loss ordre rett over denne månedens høye på $ 94, 98.
The Southern Company (SO)
The Southern Company (SO) driver med produksjon, overføring og distribusjon av elektrisitet gjennom fire divisjoner: gassdistribusjonsvirksomhet, gassrørledningsinvesteringer, engros-gasstjenester og gassmarkedsføringstjenester. Utilitiesfirmaet på 65, 83 milliarder dollar genererer 50 gigawatt kapasitet, først og fremst for å betjene kunder i Georgia, Alabama og Mississippi. Atlanta-baserte sørlige selskap bokførte resultat per aksje i tredje kvartal (EPS) på 1, 34 dollar sammenlignet med 1, 14 dollar i året før. Inntektene for perioden falt imidlertid med 2, 7% ÅRS, påvirket av formuesdisposisjoner og svakere salg av boliger og industri. Southern Company aksjer handler 19, 46 ganger den estimerte inntjeningen de neste 12 månedene, noe som representerer en premie på 18% til det femårige historiske gjennomsnittet. Handelen til $ 61, 85 og betaler et årlig $ 2, 48 utbytte. Aksjen har returnert 45% hittil i år (YTD), og styrket 22% foran S&P 500 i samme periode som 7. november 2019.
Ved første øyekast på selskapets diagram kommer ordtaket "trenden er din venn" til tankene. Å se nærmere på prisaksjoner de siste to månedene forteller imidlertid en annen historie. Da aksjen trykket et høydepunkt hele tiden over $ 63 for å starte november, dannet RSI en grunnere relativ topp, noe som igjen antydet kjøperutmattethet og blinket en bearish avvik. Næringsdrivende som vil posisjonere seg for en mulig oksefelle kan bestemme seg for å vente på en avslutning på under $ 60 for å bekrefte toppingsmønsteret. Når du er i en handel, kan du tenke på å kjøpe for å dekke nær $ 54, 50 - et område som finner en sammenflytning av støtte fra tidligere prisaksjoner og 200-dagers SMA. Hold nedsiden minimert med en stoppordre over hele tiden.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Massachusetts-baserte Eversource Energy (ES) leverer regulerte elektriske, gass- og vannfordelingstjenester til omtrent 4 millioner kunder i Nordøst-USA. Det 92 år gamle forsyningsselskapet hadde en justert inntjening i 3. kvartal på 98 øre per aksje på inntekter på 2, 18 milliarder dollar. Bedriftens bunnlinje leverte en inntjeningsoverraskelse på 4, 26%, mens den øverste linjen savnet analytikernes forventninger og falt 4% fra kvartalet som avsluttet september 2018. Den sveitsiske investeringsbanken UBS Group nedjusterte Eversource Energy-aksjen til "nøytral" fra "kjøpe" sent Oktober på grunn av premieverdier og sterk absolutt og relativ YTD-prisutvikling. Fra 7. november 2019 har firmaets aksjer en fremtidig pris / inntjeningsgrad (fremtidig P / E) på 22, 27 sammenlignet med et femårs gjennomsnittlig multiplum på 18, 53. Eversource Energy-aksjen gir 2, 56% utbytte og har fått 27, 61% YTD.
Eversource Energy's aksjekurs sporet 50-dagers SMA høyere i det meste av året, men har brutt ned under den nøye overvåkede indikatoren denne måneden for å innlede en endring i markedsstrukturen. I stedet for å jage sammenbruddet, se etter å korte aksjen på $ 84-nivå, hvor prisen finner motstand fra toppingsmønsterets utringning sammen med motvind fra 50-dagers SMA. De som utfører et kort salg, bør sette en gevinstordre i nærheten av avgjørende støtte til $ 75 og beskytte handelskapitalen, med en stopp plassert litt over 25 oktober all-time high på $ 86, 55.
StockCharts.com
