Hva er et garantibrev
Et garantibrev er en type kontrakt utstedt av en bank på vegne av en kunde som har inngått en kontrakt for å kjøpe varer fra en leverandør. Garantibrevet lar leverandøren vite at de vil bli betalt, selv om kunden til banken misligholder. For å få et garantibrev, må kunden søke om det, på lik linje med et lån. Hvis banken er komfortabel med risikoen, vil de backe kunden med brevet mot en årlig avgift.
Et garantibrev kan også utstedes av en bank på vegne av en samtaleforfatter som garanterer at forfatteren eier den underliggende eiendelen og at banken vil levere de underliggende verdipapirene dersom samtalen utøves. Anropsforfattere vil ofte bruke et garantibrev når den underliggende eiendelen til en samtaleopsjon ikke holdes på deres meglerkonto.
Grunnleggende om garantibrev
Garantibrev blir ofte brukt når den ene parten i en transaksjon er usikker på at den andre involverte parten kan oppfylle sin økonomiske forpliktelse. Dette er spesielt vanlig ved kjøp av kostbart utstyr eller annen eiendom. Imidlertid kan et garantibrev ikke dekke hele gjeldsbeløpet. For eksempel kan et garantibrev i en obligasjonslån løfte enten renter eller hovedstøttebetaling, men ikke begge deler.
Banken vil forhandle hvor mye de vil dekke med kunden. Bankene belaster et årlig for denne tjenesten, som vanligvis er en prosentandel av hvor mye banken kan skylde hvis deres klient misligholder.
Garantibrev brukes i en rekke forretningssituasjoner. Disse inkluderer kontrahering og bygging, finansiering fra en finansinstitusjon eller erklæringer under eksport- og importprosesser.
Garantibrev for en samtale forfatter
Fordi mange institusjonelle investorer fører investeringskontoer i depotbanker snarere enn hos meglerforhandlere, aksepterer en megler ofte et garantibrev for samtaleforfattere med korte opsjoner som erstatning for å holde kontanter eller verdipapirer. Garantibrevet må være i en form som børsen, og potensielt Options Clearing Corporation, godtar. Den utstedende banken samtykker i å gi megleren de underliggende verdipapirene hvis samtaleforfatterens konto blir tildelt.
Eksempel på et garantibrev
Anta at selskapet XYZ kjøper et stort stykke tilpasset utstyr til butikken deres til en pris av 1 million dollar. Leverandøren av utstyret vil trenge å fremstille det, og det er ikke sikkert at det er klart i flere måneder. Kjøperen vil ikke betale akkurat nå, men leverandøren ønsker heller ikke å bruke tid og ressurser på å bygge dette utstyret uten noen garanti for at den kjøperen vil kjøpe det, og har ressurser til å kjøpe det. Kjøperen kan gå til banken deres og få et garantibrev. Dette kan bidra til å friste den leverandøren, da banken støtter kjøperen.
Anta at en samtaleforfatter har 10 kontrakter enn fiktiv aksje YYY. Det tilsvarer 1000 aksjer. Hvis aksjekursen stiger, vil de korte anropsposisjonene tape penger, og siden det ikke er noen tak på hvor langt en aksje kan stige, kan tapet teoretisk sett være uendelig. Men hvis samtaleutvikleren eier 1000 aksjer, reduseres risikoen. Dette er en dekket samtale.
For å forkorte kontraktene i utgangspunktet, kan forfatteren ha måtte produsere et garantibrev som viser at de eier aksjen (på en annen konto, ellers ville megleren ikke kreve brevet), siden megleren kan ha sett avdekket kort samtale som for risikabelt.
