Hva er en rabatt spredt?
Et diskonteringsspred er valutaterminspoengene som trekkes fra spotkursen for å oppnå en valutakurs for en valuta. I valutamarkedene blir terminsspredninger eller poeng presentert som toveiskurs. det vil si at de har en budpris og en tilbudspris. I et rabattoppslag vil budprisen være høyere enn tilbudsprisen, mens budprisen i en premiespredning vil være lavere enn tilbudsprisen.
Fremoverpoeng brukes til å komme frem til prisene for både en direkte terminkontrakt og for en valutaswap. Fremover blir ofte gjort i perioder på opptil ett år. Prisene for ytterligere ut datoer er tilgjengelige, men likviditeten er generelt lavere.
Et diskonteringsspred kan også referere til en valutahandelssituasjon der budprisen er høyere enn tilbudsprisen. Dette innebærer at det er billigere å kjøpe oppslaget enn å selge det, slik at det handler med rabatt.
Slik fungerer en rabattoppslag
Fremover poeng er vanligvis sitert numerisk, for eksempel +15, 5 poeng, eller minus -32, 68 poeng. Hvert poeng representerer 1/10 000, så +15, 5 poeng betyr 0, 00155 når det legges til en valutapotpris. Så hvis sveitsiske franc kan kjøpes versus den amerikanske dollaren med kursen 1.2550 for spot, og terminpoengene er +15.5, er terminrenten 1.25655 (eller 1.2550 + 0.00155). Siden poeng ble lagt til, vil dette utgjøre en premiespread.
Eksempel på rabattoppslag
Som et eksempel på rabattoppslag vil poeng bli trukket fra spotprisen. Anta for eksempel en Euro-spotrente på EUR 1 = 1.4000 / 1.4002 USD, og at seks måneders renter for euro er høyere enn for USD. Hvis rabattspredningen i seks måneder er 25/24, vil den seksmåneders euro-kursen være EUR 1 = 1.3975 / 1.3978 (1.4000 - 0.0025 og 1.4002 - 0.0024).
Som et annet eksempel, hvis du tar den sveitsiske francen og den amerikanske dollar, hvis spotrenten er 1.2550 og forwardpoengene er minus -32.68, vil terminrenten bli notert til en rabatt: 1.2550 - 0.003268 = 1.251732.
Til slutt, som et eksempel på en rabattoppslag der budet er høyere enn tilbudet, kan en valutahandel siteres som USD / CAD 1, 30 / 1, 29. Legg merke til at budet er større enn tilbudet i dette tilfellet, noe som er uvanlig og fører til at det blir klassifisert som et rabattoppslag.
