JPMorgan Chase & Co (JPM) -aksjen har kommet tilbake med mer enn 10% siden den traff et lavt nivå på nesten 102 dollar i begynnelsen av juli til dagens kurs på nesten 114, 50 dollar. Investorer belønnet aksjen etter at selskapet rapporterte sterke resultater i andre kvartal, og sendte aksjer høyere. Men spenningen ser ut til å falme, og aksjen kan skyldes fall med hele 7% de kommende ukene, basert på teknisk analyse.
Skulle aksjene kjempe, kan det være et resultat av spredningen for kortsiktige og langsiktige amerikanske statsobligasjoner. Den kontraherende spredningen - også kjent som flating, kan ha en negativ innvirkning på bankens fremtidige inntekter og fortjeneste.
JPM-data fra YCharts
Nærmest en Uptrend
Morgan's aksje økte til omtrent $ 119 i begynnelsen av august, og testet de tidligere høydepunktene fra tidligere i år. Men nå er aksjene lavere og nærmer seg en teknisk trend rundt 112 dollar. Hvis aksjen faller under den trenden, kan det føre til at aksjer faller til neste nivå av teknisk støtte 7% lavere til omtrent $ 106, 5.
Momentum blir bjørn
Et annet bearish varselsignal kan være de synkende volumene da aksjen økte i løpet av juli. Det antyder at antall kjøpere bleknet. Nå har aksjen falt de siste dagene med økende volumnivå. Det antyder at antall selgere vokser. Den relative styrkeindeksen (RSI) - en annen teknisk indikator, har også hatt en tendens til lavere. Det antyder at bullish momentum forlater aksjen. RSI traff et overkjøpt nivå over 70 to ganger nylig, en gang i juli og august, nok et bearish tegn.
Flatening Yield Curve
Den tekniske svakheten kan gjenspeile den flatere avkastningskurven. Spredningen har gått ned fra et høyt nivå på 80 basispunkter (bps) i begynnelsen av februar til under 25 bps for tiden. Morgan's aksje fulgte utflatningskurven lavere fra februar til juli. Det var da avkastningskurven begynte å utvide seg, og steg fra 24 bps til 32 bps, samtidig som Morgans aksje også rebound. Men i august begynte rentekurven å flate ut igjen, og tok Morgan aksjen lavere med seg.
10-2 år Treasury Yield Spre data fra YCharts
På dette tidspunktet kan Morgan's aksje være knyttet til retningen på avkastningskurven. Skulle avkastningskurven fortsette å flate, kan det være fryktelig nyhet ikke bare for JPMs aksjer, men også for alle bankene.
