Fordi obligasjoner, som alle andre verdipapirer, opplever svingninger i markedet, er det mulig å selge en obligasjon. Kortsalg er en måte å tjene på en synkende sikkerhet (for eksempel en aksje eller en obligasjon) ved å selge den uten å eie den. Investorer som forventer et bjørnemarked vil ofte gå inn i en kort posisjon ved å selge en lånt sikkerhet til gjeldende markedspris i håp om å kjøpe det tilbake til en lavere pris (på det tidspunktet vedkommende vil returnere det til den opprinnelige eieren).
Kortselgere i aksjemarkedet er vanligvis opptatt av forventningene til selskapets fremtidige inntjening (den viktigste faktoren som bestemmer aksjekursen), mens kortselgere av obligasjoner er mest opptatt av fremtidige obligasjonsrenter, den avgjørende faktoren for obligasjonspriser. Å påregne obligasjonsprisene krever nøye oppmerksomhet på rentesvingninger. Når rentene hopper, har obligasjonsprisene en tendens til å falle (og omvendt). Derfor kan en person som forventer renteoppganger se ut til å gjøre et kort salg. (Hvis du vil lære mer om faktorene som påvirker obligasjonsprisene, kan du lese obligasjonsveiledningen for obligasjoner .)
Å selge kort kan være en flott strategi for å tjene penger i et marked som er tregt eller synkende. Imidlertid må du være forsiktig før du hopper inn på korte salgssalg obligasjoner - eller annen sikkerhet, for den saks skyld.
Rådgiver Insight
Rick Konrad, CFP®, CFA
Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY
Det er absolutt mulig å selge et obligasjonslån, som du vil selge en aksje kort. Siden du selger et obligasjon som du ikke eier, må det lånes. Dette krever en marginkonto og selvfølgelig noe kapital som sikkerhet mot salgsinntektene. Det er rentekostnader for lån også. Akkurat som en investor som shorts en aksje må betale utlåner eventuelt utbytte, må en kortselger av en obligasjon betale utlåner kupongene (renter) som skyldes obligasjonen.
Vurder å bruke en invers obligasjons ETF, designet for å utføre det motsatte av den underliggende indeksen. Disse kjøretøyene lar deg korte obligasjoner på grunnlag av løpetid eller etter kredittkvalitet. Men kostnadsforholdene deres har en tendens til å være høyere enn deres "lange" kolleger, siden de krever større innsats og overvåking fra ETF-sponsoren.
