Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) falt mer enn 7% i torsdagens ettermarkedsøkt etter å ha slått overskudd og inntektsestimater for første kvartal med de minste marginene, og samtidig redusert veiledningen for andre kvartal og regnskapsåret betydelig. Chipgiganten ga skylden for fallende NAND-priser og 10-nanometer (10nm) produksjonsproblemer for underskuddet, men den ga uttrykk for håp om at markedsforholdene skulle "forbedre seg i andre omgang."
Aksjen klarte ikke å sprette over natten og vil åpne fredagens økt på en fire ukers lav rundt 53 dollar. Det virker ikke så ille, men nedgangen har kuttet gjennom 2018-høyden på 57, 60 dollar, noe som signaliserer et mislykket utbrudd som kan indusere ytterligere salgspress de kommende ukene. Mer illevarslende, at dødvekt kan påvirke PHLX Semiconductor Index (SOX), og generere en lignende svikt som har potensial til å avslutte sektorens oksemarked.
INTC Langtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En mild oppgang som startet i 1986 eskalerte i 1992 på grunn av et historisk fremskritt, understøttet av kraftig salg av datamaskiner og bruk av internett. Aksjen delte seg fem ganger under oppmøtet, og dra nytte av sitt medlemskap som en av fire tekniske "ryttere" som mange rådgivere anbefalte for langsiktige porteføljer. Kjøpstrykket bleknet i de lave 70-årene i mars 2000, mens et augustforsøk mislyktes, og fullførte en dobbel topp som brøt til ulempen i september.
Aksjen ga opp mesteparten av sine flerårige gevinster før de fant støtte i midten av tenårene i oktober 2002, foran en proporsjonal avvisning som mislyktes under.382 Fibonacci-sell-off retracement-nivå i 2003. Det markerte det høyeste høye for de neste 11 årene, noe som ga plass til en hakkete nedstrømning som brøt 2002-lavet med mindre enn to poeng etter den økonomiske kollapsen i 2008. Det endte til slutt høyere i 2009, og inngikk i en langsiktig oppgang som nådde 2003-høydepunktet i 2014.
Rally stoppet omtrent tre poeng over dette nivået, og ga bred sideveis handling, i forkant av et breakout i oktober 2017 som vakte sterk kjøpsinteresse. Upticken endte på 57, 60 dollar i juni 2018, mens den påfølgende nedgangen fant støtte i de lave 40-årene i fjerde kvartal. Aksjen spratt sterkt inn i 2019, og returnerte til 2018-høyden og brøt ut til en 18-årig høyde for mindre enn to uker siden. Det utbruddet har nå mislyktes, og styrket motstanden i midten av $ 50-tallet.
Rallyet i 2018 stoppet opp etter å ha krysset.618 Fibonacci retracement-nivå for åtte år i nedstrenden, mens denne ukens tilbakeføring har brakt det harmoniske nivået i spill igjen. Den røde linjen til $ 42 markerer bristepunktet i dette mønsteret, med et brudd som øker sjansen for at flerårig trenden er kommet til en slutt. Imidlertid kreves tålmodighet fordi dette brede testmønsteret nå har gått inn i den 19. måneden.
INTC korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
Et Fibonacci-nett som har strukket seg over trenden siden 2017, plasserer kritisk rekkevidde støtte på.618 rally retracement nivå, som har smalt justert med 50% retracement av forrige tiårs nedtrend. Som et resultat må okser holde de lave 40 dollar for enhver pris for å unngå en større nedgang. Den langsiktige.618 retracement til $ 51 (svart linje) markerer et logisk første mål for dagens nedtrekk, støttet av det økende 200 dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). En sprett på det nivået kan få trekkraft, og teste undersiden av ny motstand i midten av $ 50-tallet.
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling for balanse ga et nytt høydepunkt i desember 2017 og klarte ikke å krysse den barrieren på juni. Den påfølgende distribusjonsbølgen endte på en 13 måneders lav i oktober, mens kjøpekraften til april trolig vil trykke et lavere høydepunkt som bekrefter det mislykkede utbruddet. Likevel kan aksjonærlojalitet og institusjonell interesse begrense salgspresset og legge måneder til testprosessen.
Bunnlinjen
Intel-aksjen har mislyktes i utbruddet over høyden i 2018 etter at brikkegiganten reduserte veiledningen, og dette kan dumpe den brede halvledersektoren i nok en stor nedgang.
