Aksjekurser kan virke tilfeldige, men det er repeterende kurssykluser, som hovedsakelig er drevet av deltagelse fra store finansinstitusjoner. Store institusjonelle kjøp spiller i fire forskjellige faser:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
En næringsdrivende må ha en strategi for å dra nytte av prishandlinger mens det skjer. Å forstå de fire faser av pris vil maksimere avkastningen fordi bare en av fasene gir investoren optimal gevinstmulighet i aksjemarkedet. Når du blir klar over aksjesykluser og prisfaser, vil du være forberedt på å tjene konsekvent med mindre trekning.
Akkumuleringsfase
Akkumuleringsfasen begynner når institusjonelle investorer - som verdipapirfond, pensjonsfond og store banker - kjøper opp betydelige andeler av en gitt aksje. Pris danner et grunnlag når aksjene av aksjer akkumuleres. Institusjonelle investorer må kjøpe over lengre tid for ikke å synlig øke prisen på aksjen, noe som gir dem en lang tidshorisont.
Denne fasen er ikke en lukrativ tid for detaljinvestorer å kjøpe, da kapital vil bli bundet opp, eller investoren kan oppleve et stort kapitaluttrekk. Å kjenne igjen tegnene på akkumulering gir imidlertid innblikk i fremtidige muligheter. I denne fasen beveger prisen seg stort sett sidelengs i et område. Området er identifisert ved variabel svinghøyde og lavhet (figur 1) og piskebevegelse av pris.
Koppen og håndtaket er et annet prismønster som indikerer akkumulering. Håndtaket er høyere svingbart og kan signalisere slutten av en akkumuleringssyklus. En høyere høy pris over kanten av "koppen" kan føre til et nytt ben opp.
Akkumuleringsfasen kan slite ned kapitalen din da prisen vil svinge i begge retninger. Noen ganger er det nyttig å legge til en indikator for å identifisere ikke-trending forhold. Den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) er en indikator for trendstyrke, og eksemplet i figur 3 viser prisen som beveger seg sideveis. ADX er lagt til for å vise trendstyrke. En ADX på under 25 viser lav trendstyrke, noe som indikerer ikke-trending forhold. ADX stiger over 25 nivået når det er trendstyrke.
Markeringsfase
I løpet av markeringsfasen bryter prisen utenfor rekkevidden og begynner en vedvarende trend. En uptrend er definert som en serie med høyere pivot highes og høyere pivot low. Dette stadiet er når prisen begynner å gå opp. De store pengene har etablert en posisjon og detaljinvestorer er nå invitert til å delta i profitpartiet. Dette er det mest lønnsomme tidspunktet for å eie aksjen - en mulighet til å la fortjenesten løpe. Jo tidligere du kjenner igjen dette stadiet, jo mer kan du tjene på.
Bruk trend-trading strategier i dette stadiet. Et eksempel på en trend-handelsstrategi ville være å trekke en trendlinje sammen med pivot-lavene og holde seg lenge over den oppadgående trendlinjen. Å legge inn en aksje tidlig i markeringsfasen fører til størst potensiell fortjeneste. Klassisk trendhandel innebærer å legge inn aksjen ved tilbakeslag over trendlinjen (figur 4).
ADX hjelper oss med å se overgangen fra akkumuleringsfasen til markeringsfasen. Når ADX stiger over 25 samtidig som en ny pris, kan det hende at trenden begynner. De beste trendene vil ha en avtale mellom indikatoren og prisen, som nevnt i figur 5 og 6. Trenden er virkelig din venn og lar fortjenesten løpe.
Utviklingen forekommer i denne syklusen og prisen øker høyere. Når trendmomentumet øker, som vi ser i høyere ADX-topper, kan vi forvente at trenden fortsetter. Figur 6 viser også et trekantmønster i akkumuleringsfasen og deretter en ny pris høy, som viser oss hvordan markeringsfasen begynner og en trend blir født.
Prisen kan fortsette trenden eller gå i revers. Oftere enn ikke vil trenden fortsette etter en test av støtte / motstand.
Rektangelmønstre representerer priskonsolidering og kan skje når aksjer akkumuleres eller distribueres. Å gjenkjenne den sidelengs trenden fører til den beste strategien for fortjeneste. En investor kan være ute av handelen for denne perioden, eller hvis det er utbytte og / eller opsjoner, kan en annen strategi være å holde og samle utbytte og selge dekket samtale. Det er lettere å identifisere i ettertid, men å lære å gjenkjenne konsolidering når det skjer gir en fordel i overskuddshandelen.
I figur 7 kan du se rektangelprismønstre i markeringsfasen for Energy Select Sector SPDR, noe som fører til en fortsettelse av trenden, som vist i figur 8. En ny høy pris i et rektangelmønster er et teknisk kjøpssignal. En ny lav pris er et teknisk salgssignal.
Distribusjonsfase
Distribusjonsfasen begynner når markeringsfasen slutter og prisen går inn i en annen rekkevidde. Aksjene blir solgt over en periode - det motsatte av akkumulering. Denne gangen ønsker selgerne å opprettholde høyere priser til aksjene er solgt.
Hvorvidt det er distribusjon eller akkumulering er mindre lett å skille på dette tidspunktet. Det er viktigere å være forberedt på neste signal, i stedet for å prøve å forutsi neste trekk.
Et av de vanligste distribusjonsmønstrene er kjent som hode-og-skuldre-mønster (figur 9). Avrunding eller en kuppelform (figur 10) indikerer fordeling foran markdown-trinnet.
Markdown-fase
Den siste fasen av aksjesyklusen er nedslagsfasen. Markdown begynner når prisen er lavere og ingen ny høy (figur 9). Markdown følger en fordeling, som er når institusjoner selger varelager, enten av innløsningsgrunner, bare tar overskudd, eller for å endre posisjon til en annen aksje eller sektor. Markdown-fasen er en nedtrending (figur 11).
Vær forsiktig med at følelser ikke styrer handel i nedslagsfasen. Pris er alltid signalet å se på; en serie med lavere pivot-høyden og lavere pivot-nedgang vil signalisere et tilbakeslag i pris eller en trend reversering. En reversering er når prisretningen endrer seg helt fra retningen den var på vei. Vellykkede investorer sørger for at gevinster blir bankfestet, og regler for pengestyring vil ikke gi mulighet for å holde et synkende spørsmål.
Bunnlinjen
Undersøkelsen av aksjesykluser vil gi investorer et forsprang på trendforholdene for en aksje, enten den er sidelengs, opp eller ned. Dette gjør det mulig for investoren å planlegge en strategi for overskudd som drar nytte av det prisen gjør. Hele syklusen kan repetere eller ikke. Det er ikke nødvendig å forutsi det, men det er nødvendig å ha riktig strategi.
Nå kan du bruke denne informasjonen for å lære å håndtere risiko. Når du har en gevinst, har du en plan for å beholde noen: En gevinst er ikke et overskudd før du banker den. Du kan bruke et stopp-tap som en del av din handelsledelsesplan for å hjelpe deg med å utnytte gevinstene dine. Smarte investorer som kjenner igjen de forskjellige prissyklusene, kan ta de beste gevinstmulighetene. Den gode nyheten er at du kan lære å gjøre riktig handel til rett tid.
