Hva er en inflasjonsderivater
Inflasjonsderivater er en underklasse av derivat som brukes av investorer for å håndtere den potensielle negative effekten av stigende inflasjonsnivå.
Som andre derivater, inkludert opsjoner eller futures, tillater inflasjonsderivater enkeltpersoner å delta i prisbevegelser i et marked eller en indeks, i dette tilfellet en forbrukerprisindeks, en måling av de generelle kostnadene for varer og tjenester i en økonomi. Hvis du gjør det, kan det hjelpe investorene å sikre seg mot risikoen for å øke prisene og erodere den virkelige verdien av investeringsporteføljen.
Å bryte ned inflasjonsderivater
Inflasjonsderivater beskriver en rekke strategier fra relativt enkle bytter til mer komplekse futures- og opsjonsprodukter. Den vanligste formen for et inflasjonsderivat er et inflasjonsbytte, som gjør at en investor kan sikre en inflasjonsbeskyttet avkastning i forhold til en indeks, som KPI.
I en bytte samtykker en investor til å betale en motpart en fast prosent av det nominelle beløpet i bytte mot en flytende rente eller betaling. Endringen i inflasjonen i løpet av kontrakten vil avgjøre avdragets verdi. Beregningen mellom de faste og flytende verdiene er med forhåndsbestemte intervaller. Avhengig av skiftet i den sammensatte inflasjonsraten, vil den ene parten stille sikkerhet for den andre parten.
I såkalte null-kupong-inflasjonsswapper utføres en enkelt betaling av den ene eller den andre parten på kontraktens løpetid. Denne enkeltbetalingen står i kontrast til bytter der innsending av betalinger skjer gjennom hele avtalen i en serie børser.
Ta for eksempel en fem-årig nullkupongbytte der Part A går med på å betale en fast rente på 2, 5%, sammensatt årlig, på et beløp på $ 10.000 mens Part B samtykker i å betale den sammensatte inflasjonsraten på det prinsippet. Hvis inflasjonen overgår 2, 5%, har Part A kommet ut på toppen, hvis ikke, gir Part B et overskudd. I begge tilfeller har part A fagmessig brukt byttet til å overføre sin egen inflasjonsrisiko til et annet individ.
Mens inflasjonsswap ofte holdes gjennom løpetid, har investorene muligheten til å handle dem på børser eller gjennom markerte markeder før kontrakten utløper. Igjen, hvis inflasjonsraten på swap er høyere enn den faste renten investoren betaler for det, vil salget resultere i en positiv avkastning som klassifiseres av IRS som en kapitalgevinst.
Alternativer til inflasjonsderivater
Andre inflasjonssikrede strategier inkluderer Treasury Inflations Protected Securities (TIPS) og bruk av råvarer som gull og olje. Men begge har potensielle ulemper sammenlignet med inflasjonsderivater, inkludert bratte investeringsminimum, gebyrer og høy volatilitet. Gitt deres lave premiebehov, et bredt spekter av løpetid og lav korrelasjon til aksjer, har inflasjonsderivater blitt et vanlig produkt for investorer som ønsker å styre inflasjonsrisiko.
