Warren Buffett kjøpte mer enn 1 milliard dollar av Coca-Cola (KO) aksjer i 1988, et beløp som tilsvarer 6, 2% av selskapet, noe som gjør det til den største posisjonen i porteføljen hans den gang. Det er fortsatt en av Berkshire Hathaways største eierandeler i dag, fra og med oktober 2019, og holder nummer treplassen. Men hva fikk Berkshire Hathaway-styrelederen til å kjøpe på det tidspunktet, spesielt da aksjen fremdeles rullet seg etter markedskrakket i 1987?
Viktige takeaways
- Warren Buffetts Berkshire Hathaway kjøpte mer enn 1 milliard dollar i Coca-Cola-aksjer i 1988. Etter aksjemarkedet hadde Coca-Cola-aksjen blitt rammet hardt sammen med så mange andre selskaper. Buffett & Co. slo fast at det var et godt selskap, hadde stor verdi, kunne motstå konkurranse, og var klar til å komme seg. Kjøp av aksjene i Coca-Cola markerte en betydelig snuoperasjon i Buffett og Berkshire Hathaways investeringsfilosofi. I dag er Coca-Cola Berkshires tredje største eierandel.
Good Stocks Sunk by Crash
Aksjemarkedet krasjet i 1987 hadde skapt attraktive verdivurderinger, da alle typer aksjer ble solgt med liten hensyn til grunnleggende. Coca-Cola er det dominerende selskapet i drikkevareindustrien og har store matvarebeholdninger også. Videre skapte Coca-Colas ikoniske navn og globale rekkevidde en vollgrav rundt sitt kjerne brusprodukt, slik at Buffett ikke måtte bekymre seg for at en konkurrent ville komme og ta bort sin markedsandel.
En utviklende investeringsfilosofi
Kjøp av Coca-Cola antydet at Buffetts investeringsfilosofi hadde utviklet seg fra Benjamin Graham og fokus på å finne situasjoner der et selskaps verdi oversteg markedsprisen.
Denne justeringen var nødvendig for å gjøre rede for den økende størrelsen på Buffetts portefølje, noe som gjorde det vanskeligere å dra nytte av markedseffektivitet; det hindret også aktiv ledelse og reduserte antall muligheter han kunne vurdere som ville ha en meningsfull innvirkning på resultatene.
Innflytelsen fra Charlie Munger, nestleder i Berkshire Hathaway Corp., og hans filosofi om etisk investering spilte også en rolle.
Warren Buffett: InvestoTrivia del 1
Coca-Cola innledet en endring i Buffetts tilnærming fra "å kjøpe dårlige selskaper til gode priser" til "å kjøpe gode selskaper til gode priser." Buffetts investering i Coca-Cola vokste nesten 16 ganger i løpet av de påfølgende årene da han regnskapte for utbytte. Dette er en årlig gevinst på 11%.
Coca-Cola er Berkshire Hathaways tredje største eierandel, mer enn 30 år etter at den først ble medlem av porteføljen.
Buffetts 10 beste beholdninger
Warren Buffett fortsetter å være en investor i Coca-Cola i dag. Berkshire Hathaway-aksjeporteføljens topp 10 aksjer — etter antall aksjer — ifølge Investor's Business Daily og den nyeste SEC-innleveringen fra august 2019 er som følger:
- Bank of America (BAC), 927, 3 millionerWells Fargo (WFC), 409, 8 millioner Coca-Cola (KO), 400 millioner Kraft Heinz (KHC), 325, 6 millionerApple (AAPL), 249, 6 millionerAmerican Express (AXP), 151, 6 millioner Sirius XM (SIRI), 137, 9 millionU.S. Bancorp (USB), 132, 5 millioner bank i New York Mellon (BK), 80, 9 millioner generelle motorer (GM), 72, 3 millioner
