Hva er inkrementell verdi i fare?
Inkrementell verdi ved risiko er mengden usikkerhet som tillegges eller trekkes fra en portefølje ved å kjøpe en ny investering eller selge en eksisterende investering. Investorer bruker trinnvis verdi for å bestemme om en bestemt investering skal foretas, gitt dens sannsynlige innvirkning på potensielle porteføljetap. Ideen om inkrementell verdi i fare ble utviklet av Kevin Dowd i sin bok fra 1999, "Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management."
Viktige takeaways
- Inkrementell verdi ved risiko er et mål på hvor mye risiko en bestemt posisjon legger til en portefølje. Det er en risikovurdering som brukes av investorer som tenker å gjøre en endring i eierandelene deres, ved enten å legge til eller fjerne en bestemt posisjon.Inkrementell verdi ved risiko er en variasjon på verdien ved risikomåling (VaR), som ser på worst case-scenariet for en portefølje som helhet i en bestemt tidsperiode.
Forstå inkrementell verdi i fare
Inkrementell verdi ved risiko er basert på verdien ved risikomåling (VaR), som prøver å beregne det sannsynlige worst-case-scenariet for en portefølje som helhet i en gitt tidsramme. Hele verdien ved risikomåling forteller analytikeren beløpet som hele porteføljen kan falle hvis bjørnesaken spiller ut. Verdi ved risiko tar hensyn til en tidsramme, et konfidensnivå og et tapsbeløp eller tapsprosent.
Verdi ved risiko beregnes ved å bruke enten den historiske metoden, som ser på historisk avkastning for å forutsi fremtidig atferd, varians-samvariasjonsmetoden, som ser på gjennomsnittlig eller forventet avkastning på investeringen og standardavviket, eller Monte Carlo-simuleringen, i som en modell er utviklet for fremtidig aksjekursavkastning og hypotetiske studier kjøres gjentatte ganger gjennom modellen.
Den trinnvise VaR er noen ganger forvirret med den marginale VaR; inkrementell VaR forteller deg den nøyaktige risikomengden en posisjon legger til eller trekker fra hele porteføljen, mens marginale VaR bare er et estimat på risikomengden.
Beregning av økt verdi i fare
Inkrementell verdi ved risiko bare ser på en investering individuelt og analyserer hvor mye tilsetningen av den ene investeringen til den totale porteføljen kan føre til at porteføljen stiger eller synker i verdi. Det er en presis måling, i motsetning til marginell verdi ved risiko, som er en estimering av den samme informasjonen. For å beregne den inkrementelle verdien ved risiko, trenger en investor å kjenne til porteføljens standardavvik, porteføljens avkastningskurs og eiendelen det gjelder avkastning og porteføljeandel.
Bruke den inkrementelle verdien i fare
Hvis du for eksempel beregner at den trinnvise verdien med risiko for Security ABC er positiv, vil enten å legge ABC til porteføljen din, eller hvis du allerede har den, øke hvor mange aksjer du har i ABC i porteføljen din øke porteføljens samlede VaR. Tilsvarende, hvis du beregner VaR for Security XYZ og det er negativt, vil du legge den til porteføljen din eller øke eierandelen din til å redusere den totale porteføljens VaR. Den samme ideen gjelder og samme beregning kan tas i bruk hvis du vurderer å fjerne en spesiell sikkerhet fra porteføljen din.
