En slags tapskontroll bør være et krav for handelsmenn i finansmarkedene. Tap må kontrolleres om noen er en kortsiktig næringsdrivende eller en langsiktig investor. Likevel, mens mange handelsmenn bruker et fast stopp for å kontrollere tap og opprettholde disiplin, er det visse handelsstiler som drar nytte av bruk av en mental eller myk stopp.
Psykiske eller myke stopper
Et mentalt stopp er når en datamaskinordre ikke plasseres for å avslutte en handel for oss, men i stedet lar vi stillingen være åpen uten motregning for å kontrollere tapet vårt. En stopperordre er ikke plassert, men den næringsdrivende har fremdeles et nivå i tankene der han eller hun vil gå ut av en tapende posisjon (eller en vinnende stilling ved hjelp av en etterfølgende mental stopp).
En myk stopp kan også referere til en mental stopp som ikke er til en fast pris. Den næringsdrivende kan ha en rekke verdier i tankene der han eller hun vil gå ut basert på markedsforhold.
For eksempel kan en handelsmann kjøpe en aksje til $ 25, 15 og ha en mental stopp på 24, 90 dollar. En stoppordre blir ikke plassert til denne prisen; hvis prisen går til 24, 90 dollar, vil den næringsdrivende utføre en salgsordre for å avslutte handelen. Forholdene endres kontinuerlig gjennom dagen, så en næringsdrivende kan bestemme at han eller hun vil gå ut i området $ 24, 90 (høyere eller lavere), men utreisen avhenger mer av hva som skjer i markedet på det gitte øyeblikket enn hva som ble oppfattet som et godt stoppnivå på et tidligere tidspunkt. Dette er en myk stopp.
Hvem bør bruke mentale eller myke stopper?
Psykiske og myke stopp krever at en næringsdrivende overvåker posisjonen i tilfelle tap øker mot stoppområdet. Av denne grunn blir mentale og myke stopper ofte brukt av kortvarige handelsmenn, for eksempel daghandlere. Men mentale stopp kan også brukes av langsiktige handelsmenn, og de kan brukes når posisjoner tas av grunnleggende grunner.
Kortsiktige handelsmenn implementerer ofte mentale myke stopper, siden det er mange kortsiktige faktorer som kan materialisere seg gjennom dagen. For eksempel kan en ordre gå gjennom som vil utløse et fast stoppnivå, men den næringsdrivende vet at dette er et kortsiktig fenomen, og dermed trenger ikke handelen å gå ut. Daghandlere ser ofte stoppkjøringer (raske prisstigninger utover jevnlige dollarbeløp eller prisnivåer der det generelt er et stort antall stoppordrer), som løper priser utover støtte eller motstand. Imidlertid, hvis de tekniske eller grunnleggende faktorene ikke har endret seg, krever ikke denne situasjonen nødvendigvis en exit.
Fundamentale handelsmenn har også fordel av myke stopp fordi de ikke trenger stopp til en fast pris; de innser at prisene svinger, og så lenge grunnleggende peker mot en lønnsom posisjon, kan de holde seg i handelen. Når grunnleggende skift, bør de gå ut av stillingen. (For mer, se: Introduksjon til typer handel: Fundamental Traders .)
Fordelen med myke stopper
Det er en fordel å ikke ha et fast stopp. En vanlig frustrasjon for handelsmenn er å sette et stoppnivå, for så å få stopperordren utløst (og posisjonen forlot) bare for å se aksjen raskt bevege seg tilbake i sin retning. Dette kan unngås ved å bruke en myk stopp. Tap kan tas raskt hvis den næringsdrivende ser at det sannsynligvis vil være et stort tilbaketrekning og ikke ønsker å holde posisjonen gjennom det, eller den næringsdrivende kan gi stillingen rom til å bevege seg ved å nøye overvåke hva som skjer i markedet.
Når et fast stopp opprinnelig er plassert, er det basert på dataene som er tilgjengelige på handelstidspunktet. Når nye data blir tilgjengelige, kan stoppet justeres slik at det ikke stoppes på et nivå der markedet sannsynligvis vil gå før du fortsetter kursen. Derfor er den største fordelen ved ikke å ha et fast stopp at den næringsdrivende ikke automatisk forlates fra stillinger basert på gammel informasjon; den næringsdrivende er i stand til å holde seg i stillinger som fremdeles viser løfte, men som opplever en kortsiktig teknisk avvik.
Mange tradere gjør også veldig raske handler eller mange handler på en dag. Det er rett og slett ikke mulig å stille et fast stopp på hver posisjon. Derfor, hvis posisjoner tas for rask fortjeneste eller krever rask handling, bør det ikke settes en fast stopp. Tiden som brukes til å plassere en stoppordre kan føre til at en inngang eller utgang blir savnet.
Ulempen
Faste stopp har mange bruksområder. De brukes til å begrense tap til et visst beløp, og det er mulig at en myk stopp vil resultere i et større tap enn det faste stoppet ville ha tillatt. Mentale myke stopper krever en stor mengde disiplin fra næringsdrivende, da de må avgjøre i sanntid om en handel skal avsluttes - dette kan være vanskelig når man mister stillinger. En annen ulempe er at handelsmenn må kunne overvåke posisjoner slik at de kan gå ut av stillingene når faktorer indikerer at de skal.
Ikke alle handelsmenn er i stand til å overvåke stillinger konstant, eller de kan mangle disiplin til å gå ut av stillinger uten et fast stopp. Dermed skal mentale eller myke stopp bare brukes av handelsmenn som har disse egenskapene. (For mer, se: Stop-Loss eller Stop-Limit Order: Hvilken ordre du skal bruke? )
Bunnlinjen
Handlere som skal bruke myke stopper, bør være klar over flere ting. Først av alt, myke stopp kan brukes til å forlate stillinger tidligere enn forventet, og bør ikke brukes bare for å gi en posisjon mer rom. Det er tider hvor markedsforholdene endres, og det er ingen grunn til å inneha en posisjon lenger. For det andre bør myke stopp også brukes til å avslutte handler når de opprinnelige oppføringskriteriene ikke lenger er gyldige eller har forsvunnet.
Hvis myke stopper skal brukes, må handelsmenn også være oppmerksom på kommende hendelser som kan ha stor innvirkning på deres posisjoner. Disse hendelsene inkluderer instrumentrelaterte hendelser, for eksempel selskapsnyheter når du handler med aksjemarkedet eller økonomiske datautgivelser. Disse hendelsene kan føre til store tap hvis posisjoner ikke overvåkes og risikoen ikke kontrolleres tilstrekkelig.
Endelig er det også forsvarlig å ha en endelig stopp-pris plassert hos en megler. I ekstreme tilfeller, eller hvis næringsdrivende av en eller annen grunn ikke er tilgjengelige for å gå ut av en tapende stilling selv, er det endelige stoppet det absolutte maksimum som en næringsdrivende er villig til å tape på handelen. Den siste stoppen fungerer som et sikkerhetsnett for de næringsdrivende, og hindrer dem i å sprenge hele kontoen.
