Hva er inntektsmetoden?
Inntektsmetoden, noen ganger referert til som inntektskapitaliseringsmetoden, er en type metodikk for eiendomsvurdering som lar investorer estimere verdien av en eiendom basert på inntekten eiendommen genererer. Den brukes ved å ta netto driftsinntekt (NOI) av leien som er samlet inn og dele den med kapitaliseringsgraden.
Inntektsmetode
Hvordan inntektsmetoden fungerer
Inntektsmetoden brukes vanligvis til inntektsgivende eiendommer og er en av tre populære tilnærminger til å vurdere eiendommer. De andre er kostnadsmetoden og sammenligningsmetoden. Inntektsmåten for verdivurdering av eiendommer tilsvarer den diskonterte kontantstrømmen (DCF) for finansiering. Inntektsmetoden diskonterer fremtidig verdi av husleie med balanseført rente.
Når du bruker inntektsmetoden for å kjøpe en leiebolig, vurderer en investor mengden av inntekter som genereres og andre faktorer for å bestemme hvor mye eiendommen kan selge for under gjeldende markedsforhold. I tillegg til å avgjøre om investoren kan tjene på utleieboligen, vil en utlåner ønske å vite sin potensielle risiko for tilbakebetaling hvis den utvider et pantelån til investoren.
Av de tre metodene for taksering av eiendommer regnes inntektsmetoden som den mest involverte og vanskelige.
Spesielle hensyn
Når du bruker inntektsmetoden for å kjøpe en utleieeiendom, må en investor også vurdere eiendommens tilstand. Potensielle store reparasjoner som kan være nødvendige, kan kutte betydelig i fremtidig fortjeneste.
I tillegg bør en investor vurdere hvor effektivt eiendommen opererer. For eksempel kan utleier gi leietakere husleiereduksjoner i bytte for å fullføre verftearbeid eller annet ansvar. Kanskje spesifikke leietakere står overfor økonomiske vanskeligheter som bør snu i løpet av de neste månedene, og utleier ønsker ikke å kaste dem ut. Hvis leie som blir samlet inn ikke er større enn løpende utgifter, vil investoren sannsynligvis ikke kjøpe eiendommen.
Med inntektstilnærmingen har caprenten og estimert verdi et omvendt forhold - ved å senke caprenten øker den estimerte verdien
En investor må også undersøke hvor mange enheter i gjennomsnitt som er tomme til enhver tid. Å ikke motta full leie fra hver enhet vil påvirke investorens inntekter fra eiendommen. Dette er spesielt viktig hvis en eiendom har stort behov for reparasjoner og mange enheter er ledige - noe som antyder et lavt belegg. Hvis enhetene ikke fylles med jevne mellomrom, vil husleieinnkrevingen være lavere enn den kunne være, og det kan hende at det ikke er investorens beste å kjøpe eiendommen.
Viktige takeaways
- Inntektsmetoden er en verdsettelsesmetode for eiendommer som bruker inntekten eiendommen genererer for å estimere virkelig verdi. Det beregnes ved å dele netto driftsinntekt med kapitaliseringsgraden. En kjøper bør være spesielt oppmerksom på eiendommens tilstand, driftseffektivitet og ledighet når han bruker inntektsmetoden.
Eksempel på inntektsmetoden
Med inntektsmetoden bruker en investor markedssalg av sammenlignbare for å velge en kapitaliseringsrate. Når du for eksempel verdsetter en bygning på fire enheter i et spesifikt fylke, ser investoren på de nylige salgsprisene på lignende eiendommer i samme fylke. Etter beregning av kapitaliseringsgrad, kan investoren dele utleieboligens NOI med den satsen. For eksempel er en eiendom med en netto driftsinntekt (NOI) på $ 700 000 og en valgt kapitaliseringsgrad på 8% verdt $ 8, 75 millioner.
