Hva er et skyggemarked?
Et skyggemarked inkluderer et hvilket som helst uregulert privat marked der enkeltpersoner eller enheter kan kjøpe eiendeler eller eiendommer som ikke er børsnotert. Hensikten med et skyggemarked er å beskytte deltakerne mot tilsyn og åpenhet på konvensjonelle markedsplasser, som ofte inkluderer betydelig dokumentasjon. Fordi aktivitet og transaksjoner i et skyggemarked har lite eller ingen tilsyn, gir den deltakerne muligheten for strategier eller ordninger som ellers ikke er tilgjengelige i offentlige markeder.
Viktige takeaways
- Et skyggemarked er et uregulert (eller mindre regulert) privat marked der varer og tjenester utveksles. Et skyggemarked kan være så enkelt som en håndtrykkstransaksjon mellom venner, eller det kan være like stort som det alternativt långivere-markedet for flere milliarder dollar. Skyggemarkedet skal ikke forveksles med det svarte markedet for ulovlige varer (eller lovlige varer som selges ulovlig).
Forstå skyggemarkedet
Et skyggemarked kan beskrive en enkel transaksjon mellom to individer, for eksempel en part som samtykker i å kjøpe en eiendel uten belastningen av standardmetoder. Eller et skyggemarked kan mye større, en slik privat pantelån som ikke kvalifiserer eller faller inn under forskriftene til en bank, men som likevel forsyner folk kreditt over hele landet. Et betydelig antall selskaper faller i denne kategorien.
Uttrykket "skyggemarked" gjør at folk har en tendens til å tenke på ulovlige eller på annen måte skyggefulle forretningsordninger, men ikke alle skyggemarkeder er uærlige. Et robust skyggebankesystem med finansielle ikke-bankformidlere tilbyr lignende tjenester som tradisjonelle banker, men med den ekstra fordelen av bekvemmelighet og ofte mindre papirarbeid. Slike institusjoner inkluderer lønningslånsselskaper, private pantelåns- eller lånegivere, hedgefond, forsikringsselskaper og private equity-fond. Mange finansfolk i dette rommet tar på seg uttrykket "skyggebanking", som om de er tilbake i grenselån. Skjønnhetsmarkedet for pantelån spilte riktignok en primær rolle som ledet frem til subprime-pantekrisen 2007 til 2008 og den globale lavkonjunkturen som fulgte.
Når tidene er gode, fungerer disse typer lovlige skyggemarkeder eller systemer generelt uten mye granskning. Når økonomien tanker, er de en vanlig mistenkt. Dette fører ofte til at visse typer virksomheter må forholde seg til mer regulering eller økt tilsyn.
Det er også det svarte markedet. Dette er markedet for ulovlige varer, og varer og tjenester som bør beskattes, men på det svarte markedet blir transaksjonene ikke rapportert. På denne måten er det et svart arbeidsmarked for udokumentert arbeid og lønn under bordet, i tillegg til et svart marked for ulovlige stoffer og også lovlige medikamenter som blir kjøpt eller solgt ulovlig.
Eksempel på Real World Shadow Market
Tradisjonelt, hvis du ønsket et lån, gikk du til banken, eller muligens la til rette for en låneavtale med familie eller venner. De siste årene har teknologi muliggjort en rask utvidelse av denne sistnevnte form for utlån: utlån mellom jevnaldrende.
Online peer-to-peer utlånsplattformer lar folk med penger få kontakt med noen som trenger penger. Plattformen håndterer utveksling og tilbakebetaling av midler, der plattformen tar et lite kutt for seg selv.
I banksystemet spores alle disse lånene til reservekrav. Siden peer-to-peer långivere faller utenfor banksystemet, er det mindre regulerende tilsyn og størrelse på markedet stort sett ukjent. Størrelsen på markedet kan estimeres basert på det annonserte antallet peer-to-peer utlånsfirmaer. Eller i noen tilfeller blir disse selskapene børsnotert, og derfor viser regnskapsmaterialene deres hvilke typer forretningsvolum de driver med.
Det estimerte globale utlånsmarkedet var 26 milliarder dollar i 2015 og forventes å vokse til 898 milliarder dollar i 2024.
