Amazon.com Inc. (AMZN) er en aksje som tiltrekker seg de harde troende og skeptiske på grunn av sin unike forretningsmodell. Selskapet har unngått overskuddet til fordel for å vinne markedsandeler. Selv om dette er ganske typisk for selskaper i tidlig fase, fortsetter Amazon denne veien mer enn 20 år inn i sin eksistens. Amazons aksjekurs har tendert høyere for store deler av sin eksistens da den har funnet investorer som deler Amazon grunnlegger og administrerende direktør Jeff Bezos 'visjon.
Korter Amazon
For de som ikke tror at Amazon kan begynne å konvertere sin markedsandel til overskudd, er det en rekke måter å korte ned aksjen. Hvis investorer mister troen på at Bezos vil kunne fortsette å oppnå markedsandeler med nye produktlanseringer, eller at denne markedsandelen på et tidspunkt vil bli en inntjening, vil Amazons aksje sikkert ta en bratt tumle. Aksjer med høyt mangfoldighet som ikke oppfyller investorenes forventninger, kan skape store overskudd for korte selgere.
Den enkleste måten å tjene på en nedgang i Amazons aksjekurs er å kortslutte aksjen med en megler. Kortslutning av en aksje gjennom en megler innebærer å låne aksjen og deretter selge den på markedet eller med en grenseordre. På et fremtidig tidspunkt må aksjen kjøpes tilbake for å avslutte handelen. Når aksjen blir kjøpt tilbake hvis prisen har steget, taper investoren penger på sin korte salg. Hvis aksjekursen har falt, vil den korte selgeren tjene på forskjellen mellom salgsprisen og prisen den kjøpes tilbake til.
Risiko involvert
Imidlertid er det betydelige risikoer forbundet med kortslutning av en aksje. Det er et lånegebyr som akkumuleres over tid. Denne avgiften er beskjeden for en flytende aksje som Amazon, men den kan øke hvis det er sterk etterspørsel etter å korte ned aksjen. En annen risiko for kortslutning av en aksje er at mekanikken ved kortslutning blir stablet mot kortselgeren.
For en lang posisjon er det mest en investor kan tape på en aksje 100%. Ved kortslutning er tap i teorien ubegrenset. Det mest en kortselger kan gjøre er 100%, hvis aksjen går til 0. Derfor anses kortsalg bare som passende for sofistikerte handelsmenn som forstår risikoen. En annen risiko forbundet med kortslutning av en aksje er potensialet for en kort klemme. Aksjer som Amazon med rike verdivurderinger har en tendens til å tiltrekke seg korte selgere, spesielt når aksjekursen eller selskapet viser tegn til vaklende.
Dette skaper sin egen risiko da en bullish katalysator kan føre til store gevinster. Gevinstene kan bli ganske overdrevne ettersom shorts blir tvunget til å dekke for å begrense tap eller på grunn av risikostyring. Shorts som dekker fører selvfølgelig til enda mer etterspørsel, og presser den enda høyere. Derfor bør korte selgere ha en plan for å håndtere korte klemmer og motstride stevner. Et verktøy som kan brukes til å evaluere potensialet til en kort klemme er å undersøke en aksjes korte flyte, som du finner gjennom en megler.
Å kjøpe innsatser
En annen metode for å tjene på en nedgang i aksjekursen er å kjøpe salg. Fordelen med å kjøpe salg er at det mest en næringsdrivende kan tape, er beløpet han betalte for salgsopsjonen. Salgsopsjoner er kontrakter om å selge en aksje til en viss pris på et bestemt tidspunkt. Noen kan for eksempel kjøpe en salgsopsjon for å selge 100 aksjer av Amazon til 200 dollar i januar 2016.
På utløpsdatoen for opsjonen, hvis Amazons aksjekurs er over $ 200, utløper alternativet verdiløst. Hvis aksjekursen stenger på $ 150, vil alternativet være verdt $ 50. Det er klart at salgsopsjoner gir betydelig innflytelse for handelsmenn med stor overbevisning med en begrenset nedside i motsetning til å kortslitte aksjen. Ulempen er at handelsmenn må være korrekte om retningen og tidspunktet for aksjen for å kunne tjene.
