Hva er obligasjonsfond?
Et obligasjonsfond, også referert til som et gjeldsfond, investerer først og fremst i obligasjoner (statlige, kommunale, bedriftslige, konvertible) og andre gjeldsinstrumenter, som pantelån-sikrede verdipapirer (MBS), med det primære målet om å generere månedlig inntekt for investorer. Mange ganger er 401ks bundet til obligasjonsfond.
Viktige takeaways
- Et obligasjonsfond, også referert til som et gjeldsfond, investerer først og fremst i obligasjoner (statlige, bedrifts-, kommunale, konvertible) og andre gjeldsinstrumenter, som pantelån-støttet verdipapirer (MBS), med det primære målet om å generere månedlig inntekt for investorer. Obligasjonsfond gir øyeblikkelig diversifisering for investorer for en lav nødvendig minimumsinvestering. På grunn av det omvendte forholdet mellom renter og obligasjonspriser, har en langsiktig obligasjon større renterisiko enn en kortsiktig obligasjon.
Introduksjon til obligasjonsinvestering
Forståelse av obligasjonsfondet
Et obligasjonsfond er ganske enkelt et aksjefond som kun investerer i obligasjoner. For mange investorer er et obligasjonsfond en mer effektiv måte å investere i obligasjoner enn å kjøpe individuelle obligasjoner. I motsetning til enkeltobligasjoner, har obligasjonsfond ikke en forfallstidspunkt for tilbakebetaling av hovedstolen, derfor kan hovedbeløpet som investeres svinge fra tid til annen.
I tillegg deltar investorer indirekte i renten som er betalt av de underliggende obligasjonspapirene som er i aksjefondet. Rentebetalinger skjer månedlig og gjenspeiler blandingen av alle de forskjellige obligasjonene i fondet, noe som betyr at renteinntektsfordelingen vil variere månedlig. En investor som investerer i et obligasjonsfond legger pengene sine i et basseng som forvaltes av en porteføljeforvalter. Vanligvis kjøper og selger en obligasjonsfondforvalter i henhold til markedsforhold og har sjelden obligasjoner til forfall.
De fleste obligasjonsfond består av en viss type obligasjoner, for eksempel foretaks- eller statsobligasjoner, og er videre definert av tidsperiode til forfall, for eksempel kortsiktig, mellomlang sikt og lang sikt. Noen obligasjonsfond består av bare sikre obligasjoner, for eksempel statsobligasjoner. Investorer bør merke seg at amerikanske statsobligasjoner anses å være av høyeste kredittkvalitet og ikke er underlagt vurdering. Faktisk er obligasjonsfond som spesialiserer seg i amerikanske statspapirer, inkludert Treasury Inflations Protected Securities (TIPS), den sikreste, men gir den laveste potensielle avkastningen.
Andre fond investerer bare i den risikofylte kategorien obligasjoner, det vil si obligasjoner med høyt avkastning eller søppel. Obligasjonsfond som investerer i mer ustabile typer obligasjoner har en tendens til å gi høyere potensiell avkastning. Fortsatt har andre obligasjonsfond en blanding av forskjellige typer obligasjoner for å skape opsjoner i flere aktivaklasser. For investorer som er interessert i obligasjoner, kan en Morningstar-obligasjonsstil brukes til å sortere de tilgjengelige investeringsalternativene for obligasjonsfond. De tilgjengelige obligasjonsfondene inkluderer: Amerikanske statsobligasjonsfond, kommunale obligasjonsfond, bedriftsobligasjonsfond, pantelån (MBS), høyrenteobligasjonsfond, obligasjonsfond i fremvoksende markeder og globale obligasjonsfond.
Fordel og risiko for obligasjonsfondet
Obligasjonsfond er attraktive investeringsalternativer, da de vanligvis er lettere for investorer å delta i enn å kjøpe de enkelte obligasjonsinstrumentene som utgjør obligasjonsporteføljen. Ved å investere i et obligasjonsfond trenger en investor bare å betale den årlige utgiftsgraden som dekker markedsføring, administrasjon og profesjonell forvaltningshonorar, sammenlignet med å kjøpe flere obligasjoner separat og håndtere transaksjonskostnadene som er knyttet til hver.
Obligasjonsfond gir øyeblikkelig diversifisering for investorer for en lav minimumsinvestering, ettersom et fond vanligvis har en mengde forskjellige obligasjoner med varierende løpetid, blir virkningen av en enkelt obligasjons ytelse redusert hvis den utstederen ikke klarer å betale renter eller hovedstol.
En annen fordel med et obligasjonsfond er at det gir tilgang til profesjonelle porteføljeforvaltere som har ekspertise til å forske og analysere kredittverdigheten til obligasjonsutstedere og markedsforhold før de kjøper eller selger ut av fondet. For eksempel kan en fondsforvalter erstatte obligasjoner når utstederens kreditt blir nedjustert eller når utstederen "ringer", eller betaler av obligasjonen før forfallsdato.
Obligasjonsfond kan når som helst selges for deres nåværende markedsverdi (NAV), noe som kan føre til en gevinst eller tap. Individuelle obligasjoner kan være vanskeligere å losse. Fra et skatteperspektiv kan noen investorer i høyere skatteklammer oppleve at de har høyere avkastning etter skatt fra en skattefri investering i kommunalt obligasjonsfond i stedet for en skattepliktig obligasjonsfondsinvestering.
På grunn av det omvendte forholdet mellom renter og obligasjonspriser, har en langsiktig obligasjon større renterisiko enn en kortsiktig obligasjon. Derfor vil NAV på obligasjonsfond med lengre løpetid påvirkes sterkt av endringer i renten. Dette vil igjen påvirke hvor mye renteinntekter fondet kan dele ut til deltakerne hver måned.
