Å spille i spekulative aksjer kan være både skremmende og ekstremt givende. Unoterte aksjer som handler over disk, kan potensielt gi den enorme "pop" -investorene ønske, men det er mange landminer som er underveis. Derfor er det ikke avgjørende å oppnå en enorm porteføljeavkastning for å bli "blåst opp".
Tidligere ble unoterte aksjer notert på Pink Sheets. Etter hvert ble de daglige anbudspapirene erstattet, noe som ga meglerforhandlere muligheten til å handle elektronisk og pristilbud, slik at begrepet Pink Sheets ikke lenger beskrev tilbudssystemet på riktig måte. En navneendring skjedde i 2008 fra Pink Sheets til Pink OTC Markets, og igjen i 2011 til det nåværende navnet på OTC Markets Group.
OTC Markets er delt inn i tre lagdelt markeder: OTCQX er det høyeste kvalitetskontrollerte nivået for å oppfylle pågående økonomiske og informasjonsmessige krav. OTCQB er venturetrinnet som krever en årlig bekreftelses- og styringssertifiseringsprosess. Den siste tier, OTC Pink, er den laveste, spekulative markedsnivå. Det er ingen påkrevde økonomiske standarder eller opplysningskrav i det rosa markedet. Forskjellen i de tre nivåene er angitt av volumet og kvaliteten på informasjonen som blir gitt til investorene.
Aksjer notert på det rosa markedet
OTC Pink, den mest spekulative markedsplassen, kan fortsatt handle noen selskaper av høy kvalitet, som av en eller annen grunn ikke er i stand til å frigjøre reviderte, oppdaterte økonomier. For eksempel kan et selskap som gjennomgår en omfattende regnskapsmessig gjennomgang falle på OTC Pink fordi det mangler reviderte økonomier. Men det er også noen verdiløse selskaper. Siden et bredt spekter av selskaper er notert, hver med en unik profil og nivå av offentlig informasjon, må investorene være enda mer flittige når de velger aksjer fra dette markedet.
Aksjer notert på det rosa markedet kan være utenlandske eller innenlandske. De spenner fra ganske sterke selskaper med mer dyptgående nivåer av avslørings- og forskriftsinnleveringer til nedlagte selskaper og til og med svindel. Innenlandske selskaper som noterer seg på OTC Pink, oppfyller ofte ikke ett eller flere krav til notering, selv om noen av disse selskapene er sterke enheter med fortsatt virksomhet.
Derimot er mange verdiløse selskaper også på listen. På grunn av det brede spekteret av selskaper har OTC Pink opprettet et eget hierarki slik at investorer lettere kan bedømme virksomheten og den økonomiske styrken til potensielle investeringer. Det er tre nivåer basert på grad og aktualitet av tilgjengelig informasjon.
Bedrifter kan gi informasjon på følgende måter:
- SEC-rapporteringsstandard der selskaper oppfyller sine SEC-rapporteringskrav. De fleste OTC Pink-selskaper følger ikke denne standarden.US bankrapporteringsstandard der selskaper overholder sin bankregulatorrapportering. Internasjonal rapporteringsstandard der ikke-amerikanske selskaper kan gi den samme informasjonen på engelsk som de gjør for deres hjemmeoppføring på en kvalifisert ikke-amerikansk utveksling.Alternativ rapporteringsstandard, som brukes for selskaper som ikke følger SEC-arkivering, men fortsatt trenger å publisere grunnleggende informasjon for å bli notert i henhold til Exchange Act regel 15c2-11. Denne informasjonen er basert på OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
De tre lagene med rosa aksjer
Gjeldende informasjon
Denne serien inkluderer selskaper med offentlig tilgjengelige innleveringer gjort på OTC Disclosure and News Service ved å overholde OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Det er viktig å merke seg at selskaper plasseres på dette nivået basert på overholdelse av det nødvendige nivået og aktualiteten til avsløringer, og ikke basert på styrken i driften og forretningsmessig sunnhet.
Begrenset informasjon
Denne rammen brukes til selskaper med finansielle rapporteringsproblemer, selskaper i konkurs eller økonomisk nød, samt selskaper som ikke er villige til å oppfylle OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. For å bli plassert på dette nivået, må selskaper ha foretatt en SEC-arkivering eller ha gitt ut finansiell informasjon i løpet av det siste halvåret på OTC Disclosure and News Service.
Ingen informasjon
Dette nivået er det laveste nivået på avsløring. Disse selskapene har enten ingen avsløring av informasjon, eller den utgitte informasjonen er mer enn seks måneder gammel.
Til slutt har OTC Pink lagt til et ekstra stopp-tegn for investorer. Denne kategorien inkluderer nedlagte selskaper som har opphørt virksomhet, så vel som 'mørke' selskaper med tvilsom forvaltning og markedsinformasjon. Aksjer merket med stoppskiltet er ikke villige til å gi informasjon til investorer og bør behandles med mistanke. Verdipapirene deres bør anses som svært risikable.
Hvordan analysere rosa aksjer
Å analysere OTC Pink-aksjer er en ekstremt viktig komponent for å ta investeringsbeslutninger. Teknisk analyse kan være ekstremt begrenset og vanskelig gitt karakteren av handel og tilbudstjeneste, siden det ikke er noen sentral "bytte" for verdipapirene. Dette betyr verdipapirer som handler på OTC Pink har meglerforhandlere som må kommunisere og handle direkte med hverandre. Dette kan resultere i aksjer som har mindre likviditet eller brede anbudspriser. Derfor bør grunnleggende analyse utføres.
Å luke gjennom de tusenvis av OTC Pink Stocks for å finne de skjulte perlene gjøres lettere av informasjonssystemet. Å benytte aksjeskjermbilder er en god måte å begrense antall potensielle kandidater. Avhengig av investeringsmål kan en top-down skjerm basert på selskapets størrelse, bransje, bosted og utvalgte økonomiske data, for eksempel inntektsnivå eller fortjeneste, brukes.
Etter den første opp-ned-skjermen, kan investorer bruke en mer bottom-up tilnærming. Fra og med vanlige husholdningsnavn og flytting nedover på den innsnevrede listen over aksjer, kan investorer deretter sjekke basert på økonomiske forhold som pris til salg eller virksomhetsmultiplikt hvis det vises i gjeldende informasjonsnivå, og avhengig av selskapets fase og tilgjengelig informasjon. Et problem som kan oppstå er at denne informasjonen kanskje ikke blir presentert eller tilgjengelig på en enhetlig måte, så noe leggarbeid er nødvendig for å sette det hele sammen.
Når innsnevringsskjermene er ferdige, vil leting etter en katalysator for hvert navn ytterligere redusere listen over kandidater. Katalysatorer kan inkludere alle positive nyheter som kan fremdrive aksjen høyere, for eksempel en ventende juridisk kunngjøring, en klinisk utprøving, utgivelse av forfalt full økonomisk informasjon ved avslutning av en regnskapsmessig gjennomgang, et nytt produkt eller i påvente av fusjons- eller oppkjøpsaktivitet.
Ved slutten av denne prosessen er det nødvendig med individuell aksjeanalyse. Fordi disse selskapene på en eller annen måte har mer begrensede opplysninger enn de som er innlevert til SEC, er å kontakte selskapets ledelse en kritisk komponent for å analysere forretningsdriften og aksjepotensialet. Mye informasjon kan hentes fra samtaler med ledergrupper, og det er uvurderlig å bestemme styrken til teamet mens du følger "tarmen" din om du skal stole på selskapet.
Bunnlinjen
OTC Pink tilbyr en rekke investeringskandidater inkludert mange gode selskaper som venter på å bli oppdaget. Nylig har OTC Pink jobbet hardt for å forbedre tjenesten ved å tire selskaper basert på nivå og aktualitet av informasjon. Dette hjelper investorer med å fjerne unna de nedlagte og giftige selskapene som ofte ikke er mer enn svindel. Dette styringssystemet gir et utgangspunkt for å gjøre en grunnleggende analyse for å finne sterke, sunne selskaper med potensielle katalysatorer som kan gi utrolig høy avkastning. Akkurat som alle andre investeringer, er nøkkelen i å gjøre strenge lekser, og spesielt å snakke med selskapets lederteam for å identifisere verdifulle investeringer.
