Aksjemarkedet påvirker enkeltbedrifter i en økonomi på mange forskjellige måter. I USA er det omtrent 5 000 børsnoterte aksjer som kan deles bredt inn i 11 globale industriklassifiseringer (GICS). Med daglige bevegelser over hele linja, kan det være en rekke påvirkninger.
Mange analytikere har ofte null på S&P 500-indeksen som et barometer for markedsresultatene generelt og som en av de mest innflytelsesrike driverne. Her vil vi ta mye av to av de mest grunnleggende påvirkningene for virksomheter: 1) forbruksutgifter og 2) forretningsdrift.
Aksjemarkedet og økonomien
Definert som markedet der aksjeandelene til børsnoterte virksomheter kjøpes og selges, måler aksjemarkedet den samlede verdien av alle børsnoterte selskaper. Omfattende kan dette bli representert av Wilshire 5000, men mer generelt fokuserer de fleste analytikere og investorer på S&P 500. Begge indeksene kan være et verdifullt verktøy for å måle helse i den samlede økonomien, selv om noen ganger aksjer kan være misvisende.
Typisk vil aksjemarkeds- og økonomiske resultater ofte være på linje. Når aksjemarkedet klarer seg bra, er det derfor vanligvis en funksjon av en voksende økonomi. Økonomisk vekst kan måles på flere måter, men en av de mest fremtredende er ved å følge bruttonasjonalprodukt (BNP).
S&P 500 vs. BNP.
Når BNP vokser produserer enkeltbedrifter mer og ekspanderer vanligvis. Å utvide forretningsaktiviteten øker vanligvis verdivurderinger og fører til gevinst i aksjemarkedet.
Historisk sett gikk bratte fall i markedet foran det store depresjonen på 1930-tallet så vel som den store resesjonen i 2007-2009. Noen markedskrasjer, mest kjent Black Monday i 1987, ble imidlertid ikke fulgt av lavkonjunkturer.
Aksjemarkedet og forbrukerutgifter
Ofte bruker forbrukere mer i løpet av oksemarkeder fordi de tjener mer på effektene av en sterk økonomi og også føler seg rikere når de ser at porteføljene deres øker i verdi. Under bjørnemarkeder går det vanligvis ikke så bra med økonomien, og utgiftene avtar. Et samtidig fall i aksjeverdiene skaper også frykt for tap av formue og kjøpekraft etter hvert som verdien av investeringene trekker seg sammen.
Et stigende aksjemarked er vanligvis på linje med en voksende økonomi og fører til større investortillit. Investorenes tillit til aksjer fører til mer kjøpsaktivitet som også kan bidra til å presse prisene høyere. Når aksjer stiger, får folk investert i aksjemarkedene formue. Denne økte formuen fører ofte til økt forbrukerforbruk, ettersom forbrukere kjøper flere varer og tjenester når de er sikre på at de er i en økonomisk stilling til å gjøre det. Når forbrukere kjøper mer, velger virksomheter som selger disse varene og tjenestene å produsere mer og selge mer, og høster fordelen i form av økte inntekter.
Aksjemarkedstap forårsaker erosjon av formue i både personlige og pensjonsporteføljer. En forbruker som ser porteføljen synke i verdi, vil sannsynligvis bruke mindre. Denne reduksjonen i utgifter påvirker bedrifter negativt - spesielt de som selger varer og tjenester som ikke er nødvendige, for eksempel luksusbiler og underholdning, som kundene kan leve uten når pengene er trange.
Aksjemarkedet og forretningsdriften
Aksjemarkedets bevegelser kan påvirke selskaper på en rekke måter. Stigningen og fallet av aksjekursverdiene påvirker et selskaps markedsverdi og derfor markedsverdien. Jo høyere aksjer er priset, jo mer er et selskap verdt i markedsverdi og omvendt. Markedsverdien til et selskap kan være viktig når man vurderer fusjoner og / eller oppkjøp som involverer aksjer som en del av handelen.
Vedtak om utstedelse av aksje kan også påvirkes av aksjeutviklingen. Hvis det går bra med en aksje, kan et selskap være mer tilbøyelig til å utstede flere aksjer fordi de tror de kan skaffe mer kapital til den høyere verdien.
Prestasjoner i aksjemarkedet påvirker også et selskaps kapitalkostnader. Selskapets må gjennomsnittlig kostnadene for både gjeld og egenkapital når de kommer til en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad som brukes i mange analysescenarier. Jo høyere forventet markedsytelse, desto høyere blir kostnaden for egenkapital. Når kostnadene for egenkapital stiger fremover, blir nåverdiberegningene lavere fordi selskaper må bruke en høyere diskonteringsrente.
Bedrifter kan også ha betydelige kapitalinvesteringer i aksjen sin, noe som kan føre til problemer hvis aksjen faller. For eksempel kan selskaper ha aksjer som kontantekvivalenter eller bruke aksjer som støtte for pensjonsmidler. I alle fall, når aksjer faller, reduseres verdien som kan føre til finansieringsproblemer.
Til slutt kan positive økninger i aksjeverdiene potensielt gi nye interesser for et bestemt selskap eller sektor. Dette kan muligens øke inntektsveksten fra salg eller tiltrekke investorer.
