Ytterligere egenkapitalfinansiering utvanner eksisterende aksjonærer. Det er to typer kandidater for egenkapitalfinansiering. Det ene er et vekstselskap i et tidlig stadium som ønsker å dra nytte av gunstige markedsforhold for å skaffe penger. Det andre er et sliter selskap som ikke kan få tilgang til kredittmarkeder og resorterer til egenkapitalfinansiering for å skaffe penger.
Egenkapitalfinansiering er i utgangspunktet prosessen med utstedelse og salg av aksjer for å skaffe penger. Ved å opprette disse aksjene senker det verdien av eksisterende aksjer. Tenk for eksempel på et selskap som har 1000 aksjer som eksisterer og handler til $ 10 per aksje. Selskapet trenger å skaffe penger, så det bestemmer seg for å utstede ytterligere 100 aksjer og selge dem ut i markedet.
Selskapets verdi har selvfølgelig ikke endret seg på grunn av dette salget, men det er nå 1.100 aksjer i omløp. I tillegg til at verdien ikke endrer seg, forblir inntektene og inntektene de samme. Imidlertid synker disse verdiene på pr. Aksje. I utgangspunktet kommer tilleggsmidlene til selskapet på bekostning av aksjonærene.
I de fleste tilfeller fører aksjefinansiering til fall i aksjekursen, slik at de unngås. Desperate selskaper på randen av konkurs tyr ofte til det når de blir stengt ned fra kredittmarkedene. Dette er ofte begynnelsen på en nedadgående spiral, da aksjonærene begynner å selge i påvente av en slik utvannelse.
Noen ganger kan selskaper i tidlig fase med en optimistisk investorbase se økninger i aksjekursen på egenkapitalfinansiering. Et nylig eksempel er Tesla Motors i mai 2013, da den utstedte 3 millioner aksjer til markedspris og sa at den ville bruke inntektene til å betale ned gjeld. Aksjen steg nesten 10% dagen etter. Denne typen prisaksjoner avslører sterk etterspørsel etter aksjen og investorenes tro på ledelse for å bruke inntektene på en god måte.
