Innholdsfortegnelse
- Hva er prisen?
- Hvorfor endres det?
- Finansiering
- boliglån
- Kredittkort
- Sparekontoer
- CD-er og pengemarkedsregnskap
- Pengemarkedsfond
- Bunnlinjen
Federal Open Market Committee (FOMC) i Federal Reserve møtes jevnlig for å bestemme hva, om noe, å gjøre med kortsiktige renter. Gleder aksjeselgere nesten alltid når Fed kutter renten, men gir et rentekutt like gode nyheter for alle? Det kan være en berg-og-dalbane. Les videre for å finne ut hvorfor.
Hva er prisen?
Når Fed "kutter rentene", refererer dette til en beslutning fra FOMC om å redusere det føderale fondets målrente. Målrenten er en retningslinje for den faktiske renten som bankene belaster hverandre på reservelån over natten. Priser på interbanklån forhandles av de enkelte banker og holder seg vanligvis nær målrenten. Målrenten kan også bli referert til som den "føderale fondskursen" eller den "nominelle kursen."
Den føderale fondskursen er viktig fordi mange andre renter, nasjonale og internasjonale, er knyttet direkte til den eller beveger seg tett med den.
Hvorfor endres det?
Den føderale fondskursen er et pengepolitisk verktøy som brukes for å oppnå Feds mål om prisstabilitet (lav inflasjon) og bærekraftig økonomisk vekst. Endring av føderal fond påvirker pengemengden, begynner med banker og til slutt sildrer ned til forbrukerne.
Fed senker rentene for å stimulere den økonomiske veksten. Lavere finansieringskostnader kan stimulere til lån og investering. Når rentene er for lave, kan de imidlertid stimulere til overdreven vekst og kanskje inflasjon. Inflasjonen spiser ved kjøpekraften og kan undergrave bærekraften til den ønskede økonomiske ekspansjonen.
På den annen side, når det er for mye vekst, hever Fed renten. Renteøkninger brukes for å bremse inflasjonen og gi veksten tilbake til mer bærekraftige nivåer. Priser kan ikke bli for høye, fordi dyrere finansiering kan føre økonomien inn i en periode med langsom vekst eller til og med sammentrekning.
Finansiering
Feds målrente er grunnlaget for utlån fra bank til bank. Kursen bankene belaster sine mest kredittverdige bedriftskunder er kjent som den primære utlånsrenten. Ofte referert til som "hovedprisen", er denne renten direkte knyttet til Federal Reserves målrente. Prime er bundet til 300 basispunkter (3%) over målrenten.
Forbrukere kan forvente å betale premie pluss en premie avhengig av faktorer som eiendeler, gjeld, inntekt og kredittverdighet.
Et rentekutt kan hjelpe forbrukerne med å spare penger ved å redusere rentebetalinger på visse typer finansiering som er knyttet til prime eller andre renter, som har en tendens til å bevege seg i takt med Feds målrente.
boliglån
Et rentekutt kan vise seg gunstig med boligfinansiering, men virkningen avhenger av hvilken type pantelån forbrukeren har, enten den er fast eller justerbar og hvilken rente pantelånet er knyttet til.
For fastlån med fast rente vil et rentekutt ikke ha noen innvirkning på den månedlige utbetalingen. Lave renter kan være bra for potensielle huseiere, men fastlån med fast rente beveger seg ikke direkte med Feds renteendringer. Et Fed-rentekutt endrer den kortsiktige utlånsrenten, men de fleste fastlån er basert på langsiktige renter, som ikke svinger så mye som kortsiktige renter.
Generelt sett, når Fed utsteder et rentekutt, vil betaling med justerbar rente (ARM) reduseres. Beløpet som en pantebetaling endrer seg i, vil avhenge av renten som pantelånet bruker når det tilbakestilles. Mange ARM-er er knyttet til kortsiktige statsrenter, som har en tendens til å flytte med Fed eller London Interbank Offered Rate (LIBOR), som ikke alltid beveger seg med Fed. Mange hjemlige aksjelån og egenkapitallinjer (HELOC) er også knyttet til prime eller LIBOR.
Kredittkort
Effekten av et rentekutt på kredittkortgjeld avhenger også av om kredittkortet har en fast eller variabel rente. For forbrukere med fast rente kredittkort, resulterer en rentekutt vanligvis ingen endringer. Mange kredittkort med variabel rente er koblet til prime rate, så et føderalt rentekutt vil typisk føre til lavere rentekostnader.
Det er viktig å huske at selv om et kredittkort har en fast rente, kan kredittkortselskaper endre rentene når de vil, så lenge de gir avansert varsel (sjekk betingelsene for den nødvendige varsel).
Sparekontoer
Når Fed kutter rentene, tjener forbrukerne vanligvis mindre renter på sparepengene sine. Bankene vil vanligvis senke kursene som er betalt på kontanter som er holdt i bankbevis for innskudd (CD-er), pengemarkedsregnskap og vanlige sparekontoer. Det tar vanligvis noen uker å redusere rentekutten i bankkursene.
CD-er og pengemarkedsregnskap
Innskudd plassert i pengemarkedsregnskap (MMA) vil se lignende aktivitet. Bankene bruker MMA-innskudd for å investere i tradisjonelt trygge eiendeler som CD-er og statskasseveksler, så et Fed-rentekutt vil føre til lavere renter for innehavere av pengemarkedskontoer.
Pengemarkedsfond
I motsetning til en pengemarkedsregnskap, er et pengemarkedsfond (MMF) en investeringskonto. Selv om begge betaler høyere priser enn vanlige sparekontoer, kan det hende at de ikke har samme respons på et rentekutt.
Svaret fra MMM-renter på et rentekutt av Fed avhenger av om fondet er skattepliktig eller skattefritt (som en som investerer i kommunale obligasjoner). Skattepliktige midler tilpasser seg vanligvis i takt med Fed, så i tilfelle av et rentekutt kan forbrukerne forvente å se lavere priser som tilbys av disse verdipapirene.
På grunn av deres avgiftsfrie status faller satsene på kommunale pengemarkedsfond allerede under deres avgiftspliktige kolleger og følger ikke nødvendigvis Fed. Disse midlene kan også være knyttet til forskjellige priser, for eksempel LIBOR eller Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA) Municipal Swap Index.
Bunnlinjen
Federal Reserve bruker målrenten som et pengepolitisk verktøy, og virkningen av en endring i målrenten avhenger av om du er låntaker eller en sparer. Les vilkårene for finansierings- og sparearrangementene dine for å bestemme hvilke renter som er relevante for deg, slik at neste gang Fed kutter renten, vil du vite nøyaktig hva kuttet betyr for lommeboka.
