Verdipapirfond deler seg på samme måte som enkeltaksjer splittes, men sjeldnere. I likhet med aksjedeler resulterer ikke aksjefondesplittene i noen endring i nettoverdien, så de er først og fremst et markedsføringsapparat.
Hva er en splitt?
En splitting oppstår når et aksjefond øker antall utestående aksjer, samtidig som kursen per aksje reduseres med samme faktor. Prisen på en aksjefondsandel kalles dens netto formueverdi (NAV) per aksje og representerer den totale verdien av fondets portefølje minus eventuelle forpliktelser, delt på antall utestående aksjer.
Splitter er mye vanligere i enkeltaksjer enn i aksjefond, med de vanligste splittelsene er 2: 1 eller 3: 1. I en splittelse på 2: 1 dobles antall utestående aksjer, mens prisen per aksje er halvert. En splittelse på 3: 1 tredobler antall aksjer og reduserer aksjekursen til en tredel av dens opprinnelige verdi.
Eksempel
Når et aksjefond deler sine aksjer, endres ikke den totale verdien av en gitt aksjeeiers investering. Mens prisen for nye aksjonærer reduseres, er også eierandelen hver aksje representerer.
Anta at du eier 100 aksjer i et aksjefond med en gjeldende NAV per aksje på $ 500. Fondet kunngjør en splittelse på 2: 1, noe som betyr at du nå eier 200 aksjer med en NAV per aksje på $ 2, 50 i stedet for 100 aksjer til en verdi av $ 5, 00 hver.
Hvorfor deler gjensidige midler?
Som med aksjesplitt er hovedmålet med å erklære splittelse å gjøre aksjefondet mer attraktivt for enkeltinvestorer. Siden fremtidige gevinster generert av fondet ikke påvirkes, er effekten av en aksjesplitt imidlertid helt psykologisk.
Når aksjekursene blir for høye, tror mange investorer at de blir priset ut av markedet. Hvis et fond deler sine aksjer, tror investorer at fondet nå er innenfor deres prisklasse og blir oppfordret til å investere. Sannheten er imidlertid at en investering i et aksjefond har samme verdi, enten det gjøres før eller etter en splittelse.
I eksemplet ovenfor ville en investering på 10 000 dollar før splittelsen ha kjøpt 2000 aksjer. Etter splittelsen ville den samme investeringen ha kjøpt 4000 aksjer. I begge tilfeller er verdien av investeringen fremdeles 10 000 dollar.
