Valuta- og renteswapper gjør det mulig for selskaper å navigere mer effektivt i de globale markedene ved å samle to parter som har en fordel i forskjellige markeder. Generelt har både rente- og valutaswap de samme fordelene for et selskap. La oss først definere rente- og valutaswapper.
Hva er en renteswap?
En renteswap innebærer utveksling av kontantstrømmer mellom to parter basert på rentebetalinger for et bestemt hovedbeløp. I et renteswap byttes imidlertid ikke hovedbeløpet. I stedet er hovedbeløpet det samme for begge sider av valutaen, og en fast betaling byttes ofte mot en flytende betaling som er knyttet til en rente, som vanligvis er LIBOR (en referansesats som representerer renten som bankene låner ut til midler til hverandre på det internasjonale interbankmarkedet for kortsiktige lån.)
Hva er et valutaswap?
Et valutaswap innebærer bytte av både hovedstolen og renten i en valuta for den samme i en annen valuta. Utvekslingen av hovedstolen gjøres til markedspriser og er vanligvis den samme både for kontraktens oppstart og løpetid.
For selskaper hjelper disse derivatene eller verdipapirene til å begrense eller styre eksponeringen for svingninger i rentene eller til å oppnå en lavere rente enn et selskap ellers ville kunne oppnå. Bytteapparater brukes ofte fordi et hjemlig firma vanligvis kan motta bedre priser enn et utenlandsk firma.
En valutaswap anses som en valutatransaksjon, og som sådan krever de ikke lovlig å bli vist i et selskaps balanse. Dette betyr at det er transaksjoner utenfor balansen, og et selskap kan ha gjeld fra bytter som ikke er opplyst i årsregnskapet.
Utnyttelse av globale markeder gjennom valuta- og renteswapper
Anta at selskap A er lokalisert i USA og selskap B er lokalisert i England. Selskap A trenger å ta et lån i britiske pund og selskap B trenger å ta et lån i US dollar. Disse to selskapene kan delta i en bytte for å dra nytte av det faktum at hvert selskap har bedre priser i sitt respektive land. Disse to selskapene kunne motta rentebesparelser ved å kombinere den privilegerte tilgangen de har i sine egne markeder.
Bytteapparat hjelper også selskaper med å sikre seg mot renteeksponering ved å redusere usikkerheten i fremtidige kontantstrømmer. Bytting lar bedrifter revidere gjeldsbetingelsene sine for å dra nytte av dagens eller forventede fremtidige markedsforhold. Valuta- og renteswapper brukes som økonomiske verktøy for å senke beløpet som trengs for å betjene en gjeld som følge av disse fordelene.
Fordelene som et selskap får ved å delta i en bytte, veier større enn kostnadene, selv om det er en viss risiko forbundet med muligheten for at den andre parten ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser.
