Hva er en handelsbok
En handelsbok er porteføljen av finansielle instrumenter som holdes av en meglerhus eller bank. Finansielle instrumenter i en handelsbok kjøpes eller selges av flere grunner. For eksempel kan de bli kjøpt eller solgt for å lette handelstiltak for kunder eller for å tjene på handelsspread mellom anbuds- og anbudspriser, eller for å sikre seg mot forskjellige former for risiko. Handelsbøker kan variere i størrelse fra hundretusenvis av dollar til titalls milliarder avhengig av institusjonens størrelse.
Grunnleggende om en handelsbok
De fleste institusjoner bruker sofistikerte risikomålinger for å styre og dempe risiko i handelsbøkene. Handelsbøker fungerer som en form for regnskapshovedbok ved å spore verdipapirene som er i institusjonen som regelmessig kjøpes og selges. I tillegg spores informasjon om handelshistorikk i handelsboken ved å lage en enkel måte å gjennomgå institusjonens tidligere aktiviteter med tilknyttede verdipapirer. Dette skiller seg fra en bankbok da verdipapirer i en handelsbok ikke er ment å bli holdt før forfall mens verdipapirene i bankboka skal holdes langsiktig.
Verdipapirer som er holdt i en handelsbok må være kvalifisert for aktiv handel.
Handelsbøker er gjenstand for gevinster og tap når prisene på de inkluderte verdipapirene endres. Siden disse verdipapirene eies av finansinstitusjonen, og ikke er individuelle investorer, påvirker disse gevinstene og tapene institusjonens økonomiske helse.
Viktige takeaways
- Handelsbøker er en form for regnskapshovedbok som inneholder poster over alle omsettelige finansielle eiendeler i en bank. Trekkbøker er utsatt for gevinster og tap påvirker finansinstitusjonen direkte. Tap i en banks handelsbok kan ha en forbløffende effekt på verdensøkonomien, slik som de som skjedde under finanskrisen i 2008.
Effekten av tap av handelsbok
Handelsboka kan være en kilde til store tap i en finansinstitusjon. Tap oppstår på grunn av de ekstremt høye gradene av gearing som en institusjon bruker for å bygge handelsboka. En annen kilde til bokføringstap er uforholdsmessige og høykonsentrerte innsatser på spesifikke verdipapirer eller markedssektorer av feilaktige eller useriøse handelsmenn.
Tap på handelsbok kan ha en overveldende, global effekt når de treffer flere finansinstitusjoner på samme tid, for eksempel under den langsiktige kapitalforvaltningen, LTCM, russisk gjeldskrise i 1998 og Lehman Brothers konkurs i 2008. Den globale kreditten knasende og finanskrise i 2008 kan tilskrives de hundrevis av milliarder tap som globale investeringsbanker har påført pantelånene med pantelån som er inneholdt i handelsbøkene. Under den krisen ble Value at Risk (VaR) modeller brukt til å tallfeste handelsrisiko i handelsbøker. Bankene overførte risikoen fra bankboken til handelsbøker fordi VaR-verdiene er lave.
Forsøk på å skjule tap av sikkerhetskrav med sikkerhet i bøker under finanskrisen førte til slutt til at det ble anlagt kriminelle anklager mot en tidligere visepresident i Credit Suisse Group. I 2014 kjøpte Citigroup Inc. varehandelsbøkene som var inneholdt av Credit Suisse. Credit Suisse deltok i salget som svar på regulatorisk press og deres intensjon om å redusere sitt engasjement i investeringer i varer.
