Markit Group Ltd. opprettet ABX-indeksen som en syntetisk kurv med varer designet for å gi tilbakemelding på subprime-lånemarkedet. Selve ABX er delt inn i fem separate indekser, som hver representerer en "transje" på 20 kreditt misligholdsavtaler, også kjent som kredittmisligholdsforpliktelser, som er sikret med subprime-lån. Trancheene er gruppert etter kredittvurdering, fra AAA til BBB-minus. Hvert halvår utstedes en ny serie basert på de største nåværende avtaler. En høyere verdi i en gitt ABX-indeks korrelerer med redusert subprime-risiko.
Tilfeldigvis ble ABX lansert like før subprime-utlånsmarkedet i 2007-2009. ABX indekserer "handel med pris", noe som betyr at en indeks i seg selv blir kjøpt og solgt til verdien av sine underliggende verdipapirer. På grunn av dette speilet indeksenes resultater grovt sett resultatene av kreditt misligholdsbyttene under finanskrisen, som var veldig dårlig. Det er imidlertid viktig å merke seg at ADX ikke gir verdien av en bestemt kredittswapp-bytte.
Noen analytikere vurderte de kraftige fallene i ABX som ledende indikatorer på den kommende krisen før 2008. Det var en midlertidig opptur våren 2007, men det ble fulgt av enda skarpere fall. AAA-indeksen, som teoretisk sett burde vært den sikreste og mest verdifulle av alle ABX-indeksene, falt med mer enn 50% i verdi fra midten av 2007 til begynnelsen av 2009. De lavere trancheene falt langt mer dramatisk; BBB-minus var under 10, et verdifall mer enn 90% innen april 2008.
