Handlere med tilgang til fysisk olje og lagring kan gi betydelig fortjeneste i et kontangomarked. Andre handelsmenn kan forsøke å tjene på en lagringsmangel ved å plassere en spredning som satser på kontongostrukturen i markedet for å øke.
Contango betyr at spotprisen på olje er lavere enn fremtidige kontrakter for olje. En futureskontrakt er en lovlig avtale om å kjøpe eller selge en fysisk vare på et tidspunkt i fremtiden. Spotmarkedet er den gjeldende handelen for kontanter for den varen. Anta for eksempel at spotprisen på olje er $ 60 per fat. Den fremtidige oljeprisen om to måneder fra nå handler rundt 65 dollar. Dette representerer en kontango futures term struktur. På et tidspunkt vil futuresprisen konvergere til spotprisen, enten futuresprisen er over eller under spotprisen.
I denne situasjonen kan en næringsdrivende som kontrollerer fysiske fat olje og har tilgang til lagring, lett låse seg inn i en fortjeneste. Når jeg går tilbake til eksemplet, vil den næringsdrivende selge en futurekontrakt for levering to måneder ut til 65 dollar. Ved å låse inn gevinsten til en høyere pris og deretter sitte på den fysiske oljen i et par måneder, kan en næringsdrivende realisere betydelige gevinster. Én futurekontrakt med olje representerer 1000 fysiske fat. På en futureskontrakt i full størrelse ville det representere et overskudd på rundt $ 5000 for bare å lagre oljen i et par måneder.
Det vil være lagring og andre transaksjonskostnader for handelen. Hvis handelsmenn alle hopper på oljelager som en del av en kontangohandel, vil prisen for lagring sannsynligvis øke etter hvert som den er i større etterspørsel. Flytende lagring på oljetankere er etterspurt i kontangoperiodene. Fysiske handelsvarehandlere kan forsøke å lagre millioner av fat på oljetankskip. Terminkontrakter for olje blir avgjort ved fysisk levering av oljen. Som en praktisk sak blir de fleste fysisk avgjorte futureskontrakter utlignet i markedet før de går til leveringsstadiet.
En annen måte for handelsmenn å tjene på et kontangomarked er å plassere en spredt handel. Når du går tilbake til eksempelet, sier en næringsdrivende mener at spotprisen på olje vil gå enda lavere kontra den kommende månedens kontrakt. En næringsdrivende ville forkorte kontraktmånedskontrakten og kjøpe den ytterligere ut måneden. Denne handelen ville tjent hvis markedet øker kontango-strukturen.
Handelen ville tape penger hvis markedet vender tilbake til en normal tilbakestillingsstruktur. I tilbakestilling er spotprisen høyere enn prisen for lengre ut kontrakter. Si at prisen på olje to måneder ut går til 59 dollar, mens spotprisen går til 60 dollar. Dette ville være et marked i tilbakestilling. Spesielt olje, så vel som andre energikilder, er gjenstand for en termineringsstruktur fordi kortvarig forsyning frykt har en tendens til å øke prisen på spotmåneden. Disse faktorene kan inkludere værproblemer eller politisk ustabilitet i Midt-Østen. Det er mindre sannsynlig at edle metaller lider av tilbakestilling, siden forsyningen generelt ikke er utsatt for forstyrrelse slik energikilder er.
