Bokført verdi av en obligasjon refererer til nettobeløpet mellom obligasjonens pålydende verdi pluss eventuelle ikke-amortiserte premier eller minus amortiserte rabatter. Bokført verdi blir også ofte referert til som bokført verdi eller bokført verdi av obligasjonen.
Fordi renten kontinuerlig svinger, selges sjelden obligasjoner til pålydende. I stedet selger de til en premie eller med rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom gjeldende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen. Premie og rabatter amortiseres over obligasjonens levetid, derfor er bokført verdi lik pålydende ved forfall.
Viktige takeaways
- Bokført verdi av en obligasjon refererer til nettobeløpet mellom obligasjonens ansikt, fratrukket eventuelle amortiserte rabatter, eller pluss eventuelle ikke-amortiserte premier. Fordi rentene kontinuerlig svinger - selv på daglig basis selges det sjelden obligasjoner verdier. Snarere selger de til en premie eller rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom gjeldende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen. For å beregne balanseført verdi må man først bestemme obligasjonens pålydende verdi, dens rente og dens løpetid.
Beregne bæreverdi
Det første trinnet i beregningen av balanseført verdi krever bestemmelse av obligasjonslånene. Følgende tre bindingsegenskaper må isoleres:
- Obligasjonens pålydende obligasjonslån Obligasjonens løpetid
Etter å ha låst inn disse verdiene, må man bestemme om et obligasjon selges til pålydende, til en premie eller med en rabatt. En obligasjon med en rente lik dagens markedsrente selger til pari. Hvis en obligasjons rente er over gjeldende markedsrenter, selges obligasjonen følgelig til en premie. Hvis renten på obligasjonen er lavere enn dagens markedsrente, selges den med en rabatt. Tiden som har gått siden obligasjonens utstedelse må også bestemmes, da eventuell påslag eller rabatt må amortiseres over obligasjonens levetid.
Det er viktig å vite hvor mye av premien eller rabatten som er amortisert, for å beregne balanseført verdi nøyaktig. Vanligvis er amortisering lineært; for hver rapporterte periode amortiseres det samme beløpet.
Beregning av balanseført verdi av obligasjonen, etter å ha samlet den nevnte informasjonen, innebærer et enkelt aritmetisk trinn med enten addisjon eller subtraksjon. Den ikke-amortiserte delen av obligasjonens rabatt eller premie blir enten trukket fra eller lagt til obligasjonens pålydende for å oppnå balanseført verdi.
