En strategi for å tjene inntekter med derivater er å selge opsjoner for å samle premiebeløp. Opsjoner utløper ofte verdiløse, noe som lar opsjeselgeren beholde hele premiebeløpet. Selv om det er en anstendig mulighet for overskudd, kan salgsopsjoner innebære en betydelig mengde risiko. Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er avledet fra underliggende eiendeler. Opsjoner, sammen med futureskontrakter og terminkontrakter, er noen av de vanligste typene derivater.
Et alternativ på et børs eller børshandlet fond (ETF) er en finansiell kontrakt som gir kjøperen rett til å kjøpe 100 aksjer av den underliggende verdipapiren til en viss strykpris frem til opsjonens utløpsdato. Opsjonskjøperen er ikke pålagt å utøve opsjonen. Selgeren av opsjonen samler en premie som kompensasjon for forpliktelsen til å levere aksjene til opsjonsinnehaveren dersom opsjonen utøves. Ved å selge opsjoner kan en investor samle premiebeløp som en inntektsstrøm.
Det er mange forskjellige strategier for salg av alternativer. Én alternativstrategi er å selge dekket samtale. En investor som eier aksjer i en aksje, kan selge kjøpsopsjoner med en streikpris over gjeldende handelskurs for å samle premien. Hvis opsjonen utløper i pengene, er det sannsynlig at investoren vil måtte levere aksjene til opsjonsinnehaveren. Hvis prisen på aksjen holder seg under strykprisen frem til opsjonens utløpsdato, får investoren beholde hele premiebeløpet. Dette er en strategi med begrenset risiko siden investoren eier aksjene i den underliggende aksjen.
Å selge nakne opsjoner er en annen strategi som har ubegrenset risiko. En investor selger opsjoner uten posisjon i den underliggende sikkerheten og ingen andre opsjoner for å sikre risikoen. Hvis alternativet utløper verdiløst, får investoren beholde hele premiebeløpet. Imidlertid, hvis prisen går mot det solgte alternativet, kan tap være betydelig. (For relatert lesing, se "Er derivater en katastrofe som venter på å skje?")
