Bank of New York Mellon (BK) ble grunnlagt i 2007 og er kulminasjonen av en sammenslåing av to av USAs mest ærverdige banker. Bank of New York ble stiftet i 1784, Mellon Financial i 1869. Førstnevnte var først og fremst en kortsiktig næringsutlåner, sistnevnte et formuesforvaltningsfirma. Det resulterende firmaet tjener mer eiendeler enn noe selskap på jorden, totalt 33, 1 billioner dollar under varetekt per 31. desember 2018. Med 1, 7 billioner dollar under ledelse er Bank of New York Mellon en av de største kapitalforvalterne i verden. Selskapet genererer primært inntekter gjennom investeringstjenester, inkludert eiendoms- og utstederservice, statlige tjenester, clearance- og sikkerhetsstyring, og kapital- og formuesforvaltning.
Gjennom Bank of New York Mellons korte eksistens i sin nåværende form har inntektene vært uvanlig konsistente. I løpet av de siste fem årene, i omvendt kronologisk rekkefølge, har firmaet tjent inntekter på 16, 4 milliarder dollar (2018), 15, 5 milliarder dollar, 15, 2 milliarder dollar, 15, 2 milliarder dollar og 15, 7 milliarder dollar. I følge bankens siste årsrapport var nettoinntekten for 2018 nær 4, 3 milliarder dollar. Pr. 31. desember 2018 var avkastningen på felleskapitalen 10, 8% og driftsmarginen før skatt 32%.
Rask fakta
BNY Mellon ble opprettet (som Bank of New York) i 1784 av Alexander Hamilton og ble senere det første selskapet som ble notert på New York Stock Exchange.
Bank of New York Mellon forretningsmodell
Sann til forgjengerne har historien, Bank of New York Mellon har to distinkte rapporteringssegmenter: investeringsstyring og investeringstjenester. Dette kan være forvirrende; førstnevnte faller inn under ett datterselskap, kalt The Bank of New York Mellon. I mellomtiden faller selskapets formuesforvaltningsvirksomhet under et datterselskap ved navn BNY Mellon.
Mindre datterselskaper, hvorav de fleste konsentrerer seg om tillit, inkluderer BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company i Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware og The Bank of New York Mellon Trust Company.
Ingen har noen gang anklaget ledelsen i Bank of New York Mellon for å være for kreative når de navngir datterselskapene. Disse har inkludert selskapets viktigste europeiske virksomhet, The Bank of New York Mellon SA / NV. Selskapet har dusinvis av datterselskaper totalt, med størsteparten av dem innlemmet enten i USA eller De britiske øyer. (Utviklerne er basert i Belgia og Luxembourg.) Alt i alt opererer Bank of New York Mellon i omtrent tre dusin land.
Viktige takeaways
- Bank of New York Mellon genererer inntekter gjennom investeringstjenester, så vel som formue- og kapitalforvaltning. Banken hadde 33, 1 billioner dollar i varetekt under utgangen av 2018.NY Mellon opererer i 35 land rundt om i verden.
Bank of New York Mellons Investment Services-virksomhet
Av Bank of New York Mellons to store virksomheter er Investment Services den største, og utgjør om lag 71, 9% av selskapets ikke-renteutgifter. Denne divisjonen tilbyr en rekke forretnings- og teknologitjenester til finansinstitusjoner, selskaper, tilskudd og offentlige etater. Innen Investment Services-divisjonen har Bank of New York Mellon en rekke bransjer, inkludert Asset Service, Pershing (leverer clearing, depot og andre forretningstjenester), Emittent Services, Treasury Services og Clearance and Collateral Management.
I 2018 genererte Bank of New York Mellons Investment Services-omsetning om lag 12, 3 milliarder dollar i omsetning.
Rask fakta
Bank of New York og Mellon Financial Corporation fusjonerte i juli 2007, noe som resulterte i bankens nåværende form og navn.
Bank of New York Mellons investeringsledelsesvirksomhet
Mens Bank of New York Mellon faktisk handler i den eksklusive provinsen med rikdom utenfor folks forståelse, er det ikke firmaets spesialitet. Snarere er hundretusener av middelklassen avhengige av Bank of New York Mellons investeringstjenestekompetanse for å holde pensjonsplanene sine solvente og deres aksjeinvesteringer lovende.
De totale inntektene på fire milliarder dollar som står for investeringsstyringsoperasjoner, er heller ikke noe å avfeie. Segmentet inkluderer eiendomsplanlegging og privatbank for ekstremt rike mennesker. Noe som igjen er lite sammenlignet med investeringstjenestene Bank of New York Mellon selger til forvalterne av store kapitalreserver. De indirekte begunstigede av investeringstjenestene - vanlige ansatte og pensjonister - har en langt større innvirkning på Bank of New York Mellons formue enn firmaets nødvendigvis færre velstående kunder.
Resten av selskapets investeringsstyringsvirksomhet inkluderer globale aksjer, valutastyring og rentebærende strategier. Bank of New York Mellons investeringsstyring blir gjennomført gjennom mange (relativt) små og uavhengig markedsførte datterselskaper, for eksempel Alcentra, Siguler Guff og mer, hvorav de fleste er kjøpt av Bank of New York Mellon (eller en av forgjengerne) snarere enn å bli opprettet i egen regi. Bedriftens anskaffelsesevne har heller ikke avtatt; det fortsetter å kjøpe opp mindre "boutique" hus med jevne mellomrom.
Fra slutten av 2018 holdt Investment Management-divisjonen, bestående av både Investment Management og Wealth Management, en forvaltningskapital på 1, 7 billioner dollar, noe som gjorde Bank of New York Mellon til den 7. største globale kapitalforvalteren.
Fremtidsplaner
I henhold til sin årsrapport for 2018 er Bank of New York Mellon fokusert på å bestemme hvilke aspekter av utviklingen som skyldes eksterne faktorer og hvilke som skyldes organisk vekst. Ideelt sett ønsker selskapet å se sine forskjellige virksomheter vokse selv uten hjelp fra stigende renter eller sterke finansmarkeder. Banken har prioritert forbedring av effektiviteten fremover, og har allerede gjort fremskritt når det gjelder clearing og avregningsrenter, samt volumer. Bank of New York Mellon vil sannsynligvis også fortsette å skjenke mer penger på teknologiutviklingen; Fra og med 2018 brukte banken rundt 2, 75 milliarder dollar på teknologi, med anslag for 3 milliarder dollar i teknisk utgifter for 2019. Denne investeringen kan ikke bare forbedre eksisterende infrastruktur, men også utvikle nye evner.
Viktige utfordringer
Risiko er en iboende del av investeringene, og Bank of New York Mellon må håndtere sine egne risikofaktorer, så vel som kundenes, tilstrekkelig. Utover den grunnleggende uforutsigbarheten til investeringer, er det imidlertid også andre utfordringer som BNY Mellon står overfor. Disse inkluderer konkurranse fra en liten, men mektig gruppe av lignende utstyrte finansinstitusjoner over hele verden, som hver konkurrerer om de samme kundene og aktivapuljen. Gitt bankens høye volum av daglige transaksjoner, er det utsatt for operasjonell risiko forårsaket av et sammenbrudd i systemet eller i informasjon. Det er også konstante myndighets- og reguleringsutfordringer som selskapet må tilpasse seg.
